面对眼花缭乱的ABS项目,许多从业者希望学习资产证券化也无从下手。 因此,棱镜君从科普的角度,分享关于资产证券化(主要是ABS)的基本概念和逻辑,国内外的发展历史,中国ABS的特点以及我国上市公司应用资产证券化的情况。通过这些知识,探索上市公司资产证券化的模式化路径,帮助大家更好地理解和应用资产证券化。 一、资产证...
2013年3月15日,证监会发布的《证券公司资产证券化业务管理规定》扩大了ABS业务模式的适用空间、基础资产的内涵和外延,同时降低了证券公司业务门槛和投资者限制、简化了审核程序,使得交易所ABS相较于银行间CLO性价比更高,大幅推动了交易所ABS的发展并助力其逐步逆袭银行间CLO。 2014年11月,证监会《证券公司及基金管理公...
其中由于历史原因,虽然ABS(Asset-BackedSecurity)直译为中文即为资产支持证券,但是SIFMA的统计之中,ABS不包含MBS。国内提起资产支持证券一般既包括ABS也包括MBS,因此将资产支持证券等同于广义ABS。本文对美国、欧洲、日本以及中国资产证券化的规模、资产构成以及发展的情况进行简要对比介绍。 一、美国资产证券化市场 随着MBS...
我国信贷资产证券化(ABS)于2005年首次发行,是我国启动最早的资产证券化项目。2012年初,央行、银监会、财政部联合下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》,鼓励信贷证券化常态化发展,并不断扩大试点规模,此后信贷资产证券化业务蓬勃发展,目前已进入成熟阶段,存量增速有所放缓。 我国企业资产证券化自2014...
保险ABS通常是指保险资管作为管理人的资产支持计划，属于保监会体系下的资产证券化，它与保险资产证券化是两个概念，当前以保险资产作为基础资产、券商资管为管理人的证券化产品，是归属于证监会管理下的企业ABS产品;相对于信贷ABS和企业ABS，保险ABS起步较晚，最早在2012年保监会发布政策允许保险资金投资保险公司发行的...
扑克导言:本文全面梳理了国内ABS市场的现状与发展、收益与风险。国内资产证券化产品主要有银保监会主管的信贷ABS、证监会主管的企业ABS、交易商协会资产支持票据(ABN),还有少量的保险机构资产支持计划。截至目前,资产证券化产品体量已达1.9万亿,其中企业ABS有1.14万亿,信贷ABS有0.69万亿。信贷ABS基础资产主要是各类贷款,其...
中债研发中心和东方金诚联合发布的《2020年上半年资产证券化发展报告》显示,2020年上半年,我国共发行标准化资产证券化产品9363.23亿元,同比下降1%;6月末市场存量为43307.92亿元,同比增长26%。 今年上半年,资产证券化创新举措不断。首先,发行“疫情防控ABS”助力抗疫融资。新冠疫情发生后,在政策支持和市场推动下,多单募集...
作为资产证券化工具,资产证券化(ABS)及不动产投资信托基金(REITs)近年受到企业和金融机构重视。今年10月13日,首批五家保险资管公司获准试点开展ABS及REITs业务。 作为试点公司之一,太保资产副总经理严赟华近日接受券商中国记者专访,详细解读这一业务发展空间,并透露业务准备情况。严赟华表示,保险资管获批试点开展ABS及REIT...
我国的资产证券化市场多元化发展，为长期资本提供多元投资选择。主要类型包括信贷资产证券化(ABS)、企业资产证券化、资产支持票据(ABN)以及保险资产支持计划(REITs)。其中，ABS由人民银行和银保监会监管，基础资产以金融机构信贷为主，标准化程度高；企业ABS由证监会监管，基础资产多元，备案制审批简便；ABN由...
当前,我国的资产证券化业务主要有三种类型,分别是由人民银行和银保监会主管的信贷资产证券化(信贷ABS)、证监会主管的企业资产证券化(企业ABS)、中国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)主管的资产支持票据(ABN)。交易商协会针对实体企业的融资需求,创新推出了资产支持商业票据(ABCP)。ABCP作为以资产为支持...