为此,美国各大银行都随着经济形势特别是高通胀高利率并存的出现,逐步完善自己的风险管理策略。 摩根大通从理解风险的驱动因素、风险的类型和风险的影响三方面出发,开发了由风险管理和合规管理两部分组成的“独立风险管理”(IRM)系统,使董事会和高管层在风险管理工作上形成了既协同又博弈的关系。首先,经董事会风险委员...
这种政策框架的变化可能会对市场预期和资产价格产生影响,尤其是在通胀预期管理方面。 ⑤鲍威尔提出的核心问题涉及过去几年的高通胀和高利率经验是否意味着美联储应该回归到一种更加传统的决策形式。这种讨论可能会影响市场对于未来利率路径的预期,进而影响债券市场和股市的表现。 ⑥美联储调查显示,美国财政债务可持续性风...
Bowman表示,价格增长的上行风险仍然“突出”。她指出通胀方面的进展似乎已经停滞,并表示她目前仍然认为通胀比劳动力市场更令人担忧。Bowman周五在密苏里银行家协会执行管理会议上的对话中表示,“我倾向于谨慎地、逐步地降低政策利率,因为通胀仍然很高。”美联储主席杰罗姆·鲍威尔在内的多位政策制定者均主张对降息采取更加...
有投资者称,这一充满希望的消息推动基准债券收益率大幅走低,但一些人认为跌幅可能过大。“我们认为对经济衰退的担忧有些过头,但在目前的收益率水平,通胀风险可能被低估了,”摩根资产管理多资产策略主管John Bilton表示。Bilton表示,鉴于“有些因素可能推高通胀”,对久期或利率风险敞口保持“大致中性”。 指导仅供参考,...
①美联储默许长期利率升至2007年以来的最高水平,有可能让其希望实现的经济软着陆面临风险。10年期美债收益率过去一个月上涨逾0.5个百分点,升破了4.7%,此番飙升加剧了短期内发生类似于3月份区域银行倒闭危机的风险。从长远来看,可能会显著提高消费者和企业的借贷成本,从而削弱经济; ...
金十数据12月19日讯,汇丰资产管理公司分析师迈赫迪在一份报告中说,由于英国央行对宽松政策仍持谨慎态度,英国经济可能需要适应更长时间内保持更高的利率。英国央行周四以6比3的投票结果决定维持利率不变,并重申逐步降息的步伐仍是合适的。市场预计2025年只会有两次降息。虽然我们认为在劳动力需求减弱的迹象下,风险倾向...
“从风险管理的角度来看,还有一些委员只是想要更加小心。”信安资产管理公司分析师Seema Shah表示,对美联储来说,归根结底是要决定哪一种风险更大——如果降息50个基点,将重燃通胀压力,如果仅仅降息25个基点,可能导致经济衰退。由于对通胀危机的反应太慢而受到批评,美联储可能会对经济衰退的风险采取被动反应,而不是...
①汇丰资产管理公司分析师迈赫迪指出,英国经济可能需要适应更长时间的高利率环境,因为英国央行对宽松政策持谨慎态度。②英国央行周四以6比3的投票结果决定维持利率不变,并暗示将逐步降息。③市场预计到2025年只会有两次降息,而迈赫迪认为,尽管劳动力需求减弱,但由于通胀的顽固和持续,降息的风险倾向于进一步降息,利率不太...
金十数据12月5日讯,安盛投资管理公司在一份2025年展望报告中表示,预期的利率路径应该会在固定收益市场产生不错的收益率。发达国家债券市场的普遍收益率水平为强劲的收入回报提供了基础,这些回报预计将高于通胀水平。预计信贷将继续提供有吸引力的收入机会。然而,估值问题令人担忧,投资者对信贷的信心将受到政策和地缘政治...
①费城联储行长Patrick Harker重申他的观点,称联邦公开市场委员会应该允许迄今采取的政策行动继续发挥作用,并在决定政策利率朝任一方向变动前密切关注数据。Harker在一个演讲中向美国风险管理协会(Risk Management Association)费城分会表示,如果看到通胀重燃的迹象,我已准备好调整我的观点并做出相应的行动,但我也不会对数...