为了顺利私有化百丽国际,高瓴和鼎晖又和其他联合要约人一起搭建了一个三层架构的要约人主体,要约人Muse由Holdco全资持有,Holdco由Topco全资持有,Topco的股东则包含了上文提到的收购财团成员。 由于智者创业的股东盛放、于武及百丽的部分原股东持有公司14.72%的股份,也就是说,要完成私有化,高瓴和鼎晖需支付百丽国际剩余...
百丽背后站着高瓴和鼎晖两大PE,招股书显示,高瓴通过Hillhouse HHBH持股44.48%,鼎晖投资通过SCBL持股9.16%。 2017年,高瓴、鼎晖联合百丽管理层出价531亿港元将百丽私有化,是中国最大的一起由PE机构发起的私有化。随着百丽再次上市,这场中国最大的“PE赌局”在七年之后终于到了看牌时刻。 自2017年以来,百丽一役承...
正是在这个所有人都避之不及的时刻，张磊以高瓴资本的名义，掷出重金531亿元人民币，收购了百丽57%的股份，将这个一度辉煌的鞋王私有化。他说：“百丽的问题在于没有正确和互联网接轨，但百丽2万家门店是个强大的线下流量入口，而且百丽有完整的产业链。这对只有线上或线下业务的企业来说，都是优势。只要接下来...
2020年6月，滔搏国际还遭大股东百丽减持，百丽套现29亿港元。截至2022年2月28日止年度，百丽时尚的附属公司向其当时股东百丽国际宣派股息20亿元（已对销集团内股息），百丽国际其后将绝大部分所收取的股息用于偿还2017年私有化产生的债务。截至2023年2月28日止年度，百丽时尚向股东BelleBrands宣派股息20亿元，已于2023...
2017年,高瓴资本联手鼎晖投资,以531亿港元的惊人价格,将百丽国际私有化,这一案例在PE并购市场引起了巨大轰动。2019年,百丽分拆的滔博成功上市,市值超560亿港元。2023年3月,百丽时尚也向港交所递交了上市申请。🔍 百丽国际的业务概况 百丽国际于2007年在香港上市,当时是中国最大的女鞋零售商,拥有百丽、天美意等自主...
4月28日,港交所目前为止最大一笔私有化落定,由高瓴资本、鼎晖投资、百丽部分管理层组成的买方团完成了对百丽国际的私有化,私有化金额高达531亿港元。 资料显示,私有化后,高瓴资本将成为百丽控股股东,持有其56.81%的股份,鼎晖投资持有其12.06%的股份,部分管理层通过智者创业持股平台持有其31.13%股份。
(来源:百丽时尚招股说明书) 2 高瓴资本私有化 2017年,以高瓴资本为首的财团对百丽国际实施了私有化。 百丽国际退市时的市值约为531亿港元。私有化价格为每股6.3港元,比10年前IPO价格仅溢价了1.6%。上市10年,百丽国际的股价基本就没怎么变。 此次收购百丽国际的财团,由三个机构组成:智者创业、高瓴资本以及鼎晖投...
近年来,国内资本市场涌现出不少引人注目的LBO(杠杆收购)案例,其中高瓴资本联合鼎晖投资私有化百丽的案例尤为经典。百丽,由邓耀于1979年创立,凭借大陆市场的火爆、供应链的成熟以及品牌运作的成功,迅速成长为国内最知名的女鞋品牌之一。2015年,百丽拥有超过2万家的直营店,每年吸引600多万进店顾客,收入高达400多亿,EBITA...
1. 收购完成后，高瓴资本着手提升百丽国际的公司治理水平。通过引入经验丰富的管理人才和先进的管理理念，公司治理结构得到了优化，治理水平得到了显著提升。这包括推进公司治理的合规化、标准化、规范化。2. 高瓴资本强调加强独立董事制度，以保障公司治理的独立性和公正性。引入独立董事有助于对管理层决策...
高瓴资本原是国内知名互联网创投基金,腾讯、京东、蔚来和优信等互联网公司背后,都有着高瓴资本的身影。2017年,长期专注创投的高瓴资本,却突然干起了并购基金的活儿。当年7月,高瓴资本牵头完成国内“女鞋之王”百丽的私有化。 从高瓴资本张磊后来的言论看,私有化该机构一方面看中线下连锁零售的未来,另一方面也是...