解:马柯威茨的均值方差模型是建立在两个假设之上的: 假设一,投资者以期望收益率(亦称收益率均值)来衡量未来实际收益率的总体水平,以收益率的方差(或标准差)来衡量收益率的不确定性(风险),因而投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差。 假设二,投资者是不知足的和厌恶风险的,即投资者总是希望期望收益率越高...
马柯维茨提出的均值——方差模型描绘了资产组合选择的最基本、最完整的框架。( ) A. 正确 B. 错误 相关知识点: 试题来源: 解析 A 正确答案:A 解析:马柯维茨提出的均值——方差模型描绘了资产组合选择的最基本、最完整的框架,是目前投资理论与投资实践的主流方法。
马柯维茨均值-方差模型 在丰富的金融投资理论中,组合投资理论占有非常重要的地位,金融产品本质上各种金融工具的组合。现代投资组合理论试图解释获得最大投资收益与避免过分风险之间的基本权衡关系,也就是说投资者将不同的投资品种按一定的比例组合在一起作为投资对象,以达到在保证预定收益率的前提下把风险降到最小或者在...
第十四章马克维茨均值方差模型 该组合就可在EP――σP坐标系中确定一个点。因此，每个证券组合都对应于EP――σP中的一个点。如果选择了全部的可以选择的投资比例，那么，每个组合的点将组成一个区域。这个区域就是可行域（feasibleset）可行域中的点所对应的组合才是“有可能实现”的。可行域之外的点是不可能实...
型。由于夏普简化模型的计算量相对于马柯维茨资产组合模型大大减少,并且有效程度并没 有降低,所以得到了广泛应用。 1模型理论 经典马柯维茨均值-方差模型为: 2 1 min max() ..1 p T p n i i XX ErXR stx T 其中, 12 (,,...,) T n RRRR;() ii REr是第i种资产的预期收益率; 12 (,,...,...
马柯维茨均值-方差模型的假设条件之一是()。 A. 市场没有摩擦 B. 投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平,以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性 C. 投资者总是希望期望收益率越高越好,投资者既可以是厌恶风险的人,也可以是喜好风险的人 D. 投资者对证券的收益和风险有相同的预期 ...
一、马柯维茨均值一方差模型 &$通过对每种证券的期望回报率、回报率的方差和每种证券与其他证券之 ,/ ,!#/!# ( $!0,!# %,!# 马柯维茨认为,投资者应该实现两个相互制约的目标———预期收益率最大化和收益率不确定性(风险)的最小化之间的某种平衡。
1 模型理论经典马柯维茨均值-方差模型为:其中,;是第i种资产的预期收益率;是投资组合的权重向量;是n种资产间的协方差矩阵;和分别是投资组合的期望回报率和回报率的方差。点睛:马柯维茨模型以预期收益率期望度量收益;以收益率方差度量风险。在教课书中通常以资产的历史收益率的均值作为未来期望收益率,可能会造成“...
马柯维茨提出的均值-方差模型描绘出了资产组合选择的最基本、最完整的框架,是目前投资理论和投资实践的主流方法,其理论步骤包括( )。 1.建立均值模型 2.确定投资者的一簇无差异曲线 3.把投资者的偏好表现出来 4.均值方差曲线与无差异曲线之间的相切点,就是投资者的最优资产组合 A 1-2-3-4 B 2-1-3-4 C...
1 模型理论经典马柯维茨均值-方差模型为:其中,;是第i种资产的预 3、期收益率;是投资组合的权重向量;是n种资产间的协方差矩阵;和分别是投资组合的期望回报率和回报率的方差。点睛:马柯维茨模型以预期收益率期望度量收益;以收益率方差度量风险。在教课书中通常以资产的历史收益率的均值作为未来期望收益率,可能会...