1.均值回归的特征。当隐含波动率低时，我们做多波动率，即买入期权，当然，到期日短的更便宜，可以赌波动率回归，如果不确定方向，可以双买。当波动率高时，做空波动率，即卖出期权这个要判断标的资产价格方向。2.聚集性。当波动率低时，往往下一日或者这段时间的的波动率都不高。一旦波动率上升，往往会进入高波动...
隐含波动率 隐含波动率可以被认为是特定时间市场波动率的反映,而不是过去某个时期计算出的实际历史波动率。波动率是期权价格的标准变量之一,其他变量(对于股票期权)包括标的价格、执行价格、到期时间(天数)、现行利率和股息。 在所有其他因素保持不变的情况下,波动率越高,期权价格就越高。因此,许多交易员在出售期权...
对于期权入门者来说,隐含波动率(implied volitility)是一个晦涩的概念,但又是期权交易的核心。我也是在实战很久之后,才逐渐把这个概念搞明白。 本文由浅入深,把implied volitility抽丝剥茧的讲明白,帮助各位形成一个直观的理解。尽量做到准确,中间我自己的理解表述不严谨的部分,还望大家指出。 一、回到期权定价公式...
隐含波动率的内涵及对投资决策的影响 在期货领域,隐含波动率是一个至关重要的概念。它并非直观可见,却能为投资者提供诸多有价值的信息。 隐含波动率实质上是市场对标的资产未来价格波动幅度的预期。通过对期权价格的反推计算得出,反映了市场参与者对未来不确定性的看法。
隐含波动率(implied volatility),简称“隐波”。 话说,经济学家Fischer Black和Myron Scholes一起用数学公式建立了一个欧式期权定价模型——Black-Scholes Model。他们因为这个模型获得了1997年的诺贝尔奖。 当年,这个模型一发布,芝加哥期权交易所的交易商们就把它用了起来。
隐含波动率是将市场上期权交易价格代入期权理论价格模型，反向推算出来的波动率数值，代表市场当下对标的资产未来波动率的看法，用于量化标的资产变动的预期幅度。例如，著名的恐慌指数（VIX）就是标准普尔500指数期权价格30天的隐含波动率。根据一段时间对市场的观察，总结了如下规律：1 ► 往往越价外的期权，隐含波动...
1、隐含波动率是用市场上正在交易的期权现价求出的,所以表示为当前波动率。我们把市场中的期权现价用CM表示,期权理论价函数为C(S, X, r, T, σ)。计算隐含波动率的方法有很多种,但这些方法都是利用了期权波动率越大,期权价格也会越大的特性,具体计算过程包括以下4个阶段。
1.2隐含波动率的度量:波动率指数VIX 波动率指数是根据市场上一系列可交易的期权价格计算得到的衡量市场波动状态的量化指标。常见的波动率指数一般都反映了其标的指数未来30天的期望波动率。 1993年,美国芝加哥期权交易所(CB0E)发布了全球第一个波动率指数VIX指数,成为衡量市场波动预期的指标。2004年和2006年CBOE又分别...
隐含波动率(IV)是从B-S模型推导出来的,根据期权的行权价、到期日期、标的价格以及当下的期权价格反推出来的。 隐波越高,期权的价格越高,反之期权价格越低。隐波通常代表当下市场对标的波动率的定价或预期,通常配合历史波动率、预期波动率进行波动率交易或套利。