因子之间可能存在分层现象。基本面因子通常作为最底层的因子，其权重最高且可以单独使用；量价因子作为中层...
先分一下类，第一大类是基本面因子，这个我是最熟的。第二类是量价因子，第三类是舆情和分析师因子...
基本面因子通常是指公司财务数据、业务数据等基本面指标,如市盈率、市净率、净利润增长率等。价量因子则更多地关注股票价格和成交量的变化关系,如动量、换手率等。 总的来说,基本面因子更关注公司本身的内在价值和盈利能力,而价量因子更注重股票的交易活动。这就像在挑选汽车时,有人更在意坚固的车身和舒适的座椅,这...
我们推测这是 因为基本面因子通常在行业上有偏,不同的行业基本面因子值可能有中枢上的差距(例如银行业的大部分股票 PB 都小于 1,而计算机行业的股票大部分 PB 都大于 1), 因此若将基本面因子的原始值输入模型,因子值的中枢 差距可能会干扰模型的拟合效果。 另外,相较于量价因子,基本面因子预测原始收益的能力也...
简单来说,我们都知道量化投资中,因子就是一条筛选标准,如果打比方是挑选苹果的话,筛选“苹果大小”和“苹果颜色”就是两个不同大类了。 回到量化投资,基本面因子和量价因子就是量化中比较常用的两个大类。两类因子关注的点,以及模型的数据来源都有一些差异。
基本面因子是指企业的财务、经营等方面的数据,如财务报表、经营指标等。 2. 应用 基本面因子可以帮助投资者了解企业的财务状况和经营状况,从而判断其股票价格是否合理。常用的基本面因子包括市盈率、市净率、ROE等。 三、量价因子 1. 定义 量价因子是指股票价格与成交量之间的关系。 2. 应用 量价因子可以帮助投资...
基本面因子源于价值投资理念，强调基于公司基本面数据进行投资决策。这类因子往往受到季度或年度变动的影响，数据年限较短时容易导致过度拟合，且数据年限不宜过长，因为宏观事件和市场规则的改变可能对总体产生显著影响。这构成了一个两难局面，需要在数据时效性和稳定性之间找到平衡。另类因子是指非传统、不...
经过10年实盘历练,博道量化团队目前基本面因子与量价因子并重,均配配权,追求可持续的超额收益。 杨梦介绍,从投资收益的底层逻辑出发,拆解为业绩驱动(EPS)和估值驱动(PE)两大部分,放在量化模型里面,就对应基本面因子和量价因子。 博道基金的量化团队源自私募博道投资,公司早在私募阶段就一直持续深耕量价因子,并一直...
基本面与量价因子双轮驱动 经过10年实盘历练,博道量化团队目前基本面因子与量价因子并重,均衡配权但又保持动态更新,追求可持续的超额收益。 杨梦介绍,从投资收益的底层逻辑出发,拆解为业绩驱动(EPS)和估值驱动(PE)两大部分,放在量化模型里面,就对应基本面因子和量价因子。
其次,在方法论层面,我们团队的量化选股策略始终坚持对基本面因子与量价因子进行平衡配置,以期找出市场上能通过业绩内生价值增长驱动股价战胜市场的一篮子股票,实现相对指数的超额收益。目前业界普遍在量价因子上进行较多配置和暴露,而坚持做基本面因子配置的团队及产品则相对较少。从这一轮极端行情可以看出,过于集中及拥...