兴业研究宏观团队分析师何津津向澎湃新闻指出，按照《意见》规定，像非标这样的产品是可以利用摊余成本法的，但这就存在一个问题，比如像货币市场基金这种国际上都用摊余成本法来计量的产品，基本上都是做成开放式的，不可能做成封闭式的货基，然而其没有明确的时间期限，又有市场估值，这就意味着货基未来或许不能用...
货币市场基金是一种开放式基金，主要投资于短期、高流动性的金融工具，如国债、商业票据、银行存单等。它...
市面上对于固定收益类基金的主流定价方法有两种:摊余成本法和市价法。 本文逻辑框架 (一)业务原理 货币基金作为流动性管理工具,“安全性”第一,其收益率不宜大幅波动,而应维持稳定的“吃票息”债券特性,因此使用摊余成本法进行估值。假如使用市价法估值,收益率波动加大,失去了原有的“安全性”,与其他市价法估值...
在市值法下货币基金是按照基金净值计价,因此净值可能会产生波动导致投资发生亏损。 摊余成本法: 取得的金融资产在初始确认时划分为“持有至到期投资”,即采用“摊余成本法”估值。针对此估值方法,通常产品合同规定“本资产管理组合以持有到期作为债券的主要投资策略,因此估值采用摊余成本法估值,即估值对象以买入成本列示...
何为摊余成本法:现摊余成本法主要用于货币基金估值(中长期的债券基金因买入期限为较长的信用债等,市场通行采用市值法估值)。摊余成本法是将估值对象以买入成本列示, 充分考虑了买入时的折价买入或溢价买入,…
投资人买入货币基金比较的是其年化收益率与市场利率的差距）1、摊余成本法：以资产组合买入成本列示，...
首先，货币基金，作为流动性工具，由于其稳定的“吃票息”特性，通常采用摊余成本法。这种方法基于债券的买入成本和剩余期限，通过实际利率法逐日摊销，反映了基金的稳定收益特性。市价法则可能导致收益波动大，不符合货币基金的“安全性”要求。对于债券基金，特别是开放式基金，由于其交易目的较强，除了利息...
关于货币市场基金的几个概念:摊余成本法、影子定价法2008年11月以来,陆续有货币市场基金发布公告,关于旗下货币市场基金采用“影子定价”确定的基金资产净值的偏离度达到0.5%,主要原因是央行不断降息、短期债券收益率大幅下降,导致货币市场基金所持债券大幅上涨。关于什么是摊余成本法、市价法、影子定价法,以及三种方法如...
基于《指导意见》的上述表述,封闭式产品“可”采用摊余成本法,但《指导意见》对货币基金等开放式产品估值方法并未予以明确。目前,市场上的货币基金基本上均采用摊余成本法,截至2018年1月底,国内以摊余成本计价的货币基金规模已高达7.3万亿元。《指导意见》发布后,市场对于货币基金能否使用摊余成本法估值仍存在较大疑...
货币市场基金通常采用摊余成本法进行估值核算,即估值对象以买人成本列示,按照票面利率或商定利率并考虑其买人时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销,()计提收益。A.每日B.每