兴业研究宏观团队分析师何津津向澎湃新闻指出，按照《意见》规定，像非标这样的产品是可以利用摊余成本法的，但这就存在一个问题，比如像货币市场基金这种国际上都用摊余成本法来计量的产品，基本上都是做成开放式的，不可能做成封闭式的货基，然而其没有明确的时间期限，又有市场估值，这就意味着货基未来或许不能用...
货币市场基金是一种开放式基金，主要投资于短期、高流动性的金融工具，如国债、商业票据、银行存单等。它...
市面上对于固定收益类基金的主流定价方法有两种:摊余成本法和市价法。 本文逻辑框架 (一)业务原理 货币基金作为流动性管理工具,“安全性”第一,其收益率不宜大幅波动,而应维持稳定的“吃票息”债券特性,因此使用摊余成本法进行估值。假如使用市价法估值,收益率波动加大,失去了原有的“安全性”,与其他市价法估值...
摊余成本法: 摊余成本法就是现在这个债券99元,100天以后100元,那么把收益的这1块钱按照剩余天数平摊一下,每天增加1分钱,每天都能看到收益,我国现在几乎所有货币基金都是这样做的,每天看到收益增加。 从国外的货币基金市场的发展来看,市值法货币基金与摊余成本法货币基金是共存的,两者都有各自的发展空间。我国的市...
首先，货币基金，作为流动性工具，由于其稳定的“吃票息”特性，通常采用摊余成本法。这种方法基于债券的买入成本和剩余期限，通过实际利率法逐日摊销，反映了基金的稳定收益特性。市价法则可能导致收益波动大，不符合货币基金的“安全性”要求。对于债券基金，特别是开放式基金，由于其交易目的较强，除了利息...
虽然货币基金市值化管理是未来监管鼓励的方向,但并不会“一刀切”要求所有货币基金均使用市值法,大部分货币基金仍然可以使用摊余成本法估值,只有很少部分不适合。
基于《指导意见》的上述表述,封闭式产品“可”采用摊余成本法,但《指导意见》对货币基金等开放式产品估值方法并未予以明确。目前,市场上的货币基金基本上均采用摊余成本法,截至2018年1月底,国内以摊余成本计价的货币基金规模已高达7.3万亿元。《指导意见》发布后,市场对于货币基金能否使用摊余成本法估值仍存在较大疑...
投资人买入货币基金比较的是其年化收益率与市场利率的差距）1、摊余成本法：以资产组合买入成本列示，...
货币市场基金通常采用摊余成本法进行估值核算,下列因素变动中,会直接影响货币市场基金持有债券每日摊销金额的有( )。Ⅰ.债券面值Ⅱ.票面利率Ⅲ.市场利率Ⅳ.债券买入价格A
货币基金偏离度,是指货币基金“摊余成本法”与“影子定价法”两种定价方法下基金资产净值的偏离程度。 一、理解货币基金偏离度的两种计价方法: 在我国市场上现有的基金类型中,基金偏离度是货币市场基金特有的概