1. 跨期套利：这是最基本的跨期套利策略，投资者同时买入一个到期月份较短的合约，卖出一个到期月份较...
可以发现,这一股指期货的跨期套利策略还是比较有效的,但 15 年 9 月政策收紧后,套利空间基本不存在了(尤其是由于平今仓手续费过高的原因实际已经接近 T+1 制度)。可以看出这一策略还是能准确的利用股指期货价格的偏离,将风险控制在一个较低的水平。再来分段看下: 可以发现随着市场的成熟,在12年1月到12年6月这...
这可能是因为有些情况下外部环境主导了股指期货的上涨，盘中市场的意愿主导了股指期货的下跌，也就是股指期货的上涨幅度可以在跳空高开中完成。另外一个支持这种策略的理论是股指期货和对应的上证指数在长周期内是向上的，因素可能是多重的。套利策略和趋势策略的结果相关性很低，是完全不同逻辑的交易策略，再加上交...
第一:熊市(空头)跨期套利 即执行买近卖远策略。如果我们判断近月合约涨幅将大于远月合约涨幅,或近月合约跌幅将小于远月合约跌幅,我们就可以买入近月合约,同时卖出远月合约,这种套利方式称作熊市(空头)跨期套利。 第二:牛市(多头)跨期套利 即执行卖近买远策略。如果我们判断远月合约涨幅将大于近月合约涨幅,或远...
股指期货及跨期套利策略与模型 股指期货指以股票价格指数为标的物的期货合约。由已有的金融文献中持有成本定价原理知,股指期货定价公式为: 其中: F 表示股指期货在时间t时的价格; S表示现货指数在时间t时的价格; r 表示以连续复利计算的无风险利率; q 表示股息收益率; T 表示期货合约到期时间(年); t表示现在的...
策略一 每天收盘前买入，第二天开盘卖出。首先对策略的普适性和有效性进行验证，这里对股指期货3个策略都进行测试，如果策略本身在很长周期内的多个品种都具有普适性，并具有良好的变现，那么就可以考虑将沪深300作为趋势类策略放在套利交易组合中。本次测试采用沪深300加权、上证50加权、中证500加权三个合约各一手。...
传统的股指期货跨期套利依据股指期货的持有成本定价公式产生的无套利空间确定跨期套利策略。如现有近期合约 F1F1F1 和远期合约 F2F2F2,则依据式 (1) 有: lnF2−lnF1=(r−q)(T2−T1)(2)lnF2−lnF1=(r−q)(T2−T1)(2)lnF2−lnF1=(r−q)(T2−T1)(2) ...
网格交易策略在股指期货套利交易中是有效的。在对套利组合进行回归交易中合理确定网格间隔和网格密度，每一格的交易策略都可以获得正向预期收益的情况下，将不同密度组合起来形成了交易结果更好的资金曲线。这证明网格交易在捕捉套利价差不同幅度偏移的时候是有效的，利用网格交易能更好地适应价差的不同表现，也有更强的...
一、跨期套利的基础 一般来说,相同标的指数的股指期货在市场上会有不同交割期的若干份合约在同时交易,例如美国通常采用季度月作为交割月,即交割月只能是3、6、9、12月。在CBOT上市交易的道指期货合约在任何时间都有3、6、9、12四个交割月的合约在交易,而CME的标普500指数期货合约则有从当前季度算起的八个季度...
普比率等指标,进而评估策略的风险收益特征和适用条件。 通过实证分析,我们发现基于沪深300股指期货合约的日内高频跨期 统计套利策略具有较好的实战效果。在回测期间,策略总体呈现稳健 的收益表现,且风险控制较为合理。具体来说,策略的年化收益率达 到了一定水平,与此同时波动率和最大回撤均在可接受范围内。此外, ...