美债利率指的是票面利率,也就是借条上明确标注的年利率。 比如,一份一年期美债的票面利率为1%,这意味着买入1万美元美债一年后除了能够拿回1万美元本金外还可以得到100美元利息。 记住,美债利率是固定的,借钱的时候说多少就是多少,不会随着时间和市场行情发生变化。 细心的朋友应该能发现美债收益率和美债利率不同,...
换言之，美债的成交价格越高美债收益率越低、成交价格越低收益率越高。股票价格每时每刻都会随着买卖者的报价不同而发生变化，美债价格差不多也是这样的，美债收益率跟着美债价格一起变化。关心美债利率的人不多，毕竟这玩意不会变，没有观察的意义；而时时刻刻都在变化的美债收益率受到人们的关注，从中可以推断出...
李四拿到了60块钱，六个月赚了5976%，也就是美债券的年收益率1.195%。有心人一定会注意到，美债的收益率和美国国债的利率是不一样的。我们假定张三以10060美元的价格把它卖给李四，而李四最后只得到40美元的回报，半年的收益率下降到0.39%，年回报率只有0.78%。3.美国国债购买美债券的人愈多，其收益愈低 ...
美债利率与美债收益率的关系——此消彼长 美国十年期国债收益率为什么会大涨? 美债的利率是固定的,在发行的那一刻就固定了。 美国国债,是美国政府和投资者的债券约定,发行的时候约定的利率是2%,那就永远是2%,发行的时候约定的利率是1%,那就永远是1%。 国债到期,美国政府负责兑付,约定的钱一分都不会少。 除非...
本期焦点:本文分析了美国长期国债资金流动与美债10Y利率和美国股债相对收益率的关系,同时分析了美国高收益债资金流动与美债10Y利率、美国股债相对收益率、美股以及信用利差的关系。 2022年6月,资金流入美股,同时流入基本面相对较好的中国以及巴西股市等。发达欧洲股票市场连续五个月净流出但流出量环比收窄。资金大幅流入...
文章认为,利率市场与汇率市场、权益市场之间存在着密切的动态互联关系,在汇率方面,汇率与国债利率的关系由利率平价理论决定,人民币国债曲线与美债曲线的靠近,有助于支撑人民币汇率。对于股市而言,利率变动直接影响企业融资成本和投资者的风险偏好,从而影响股市表现。此外,对国债收益率曲线的调控,实质上是对国债市场上杠杆...
黄金和美债收益率负相关关系进一步增强,美债收益率持续下滑增强了黄金的吸引力; ① 道明证券商品策略部门主管Bart Melek表示:"我们看到美元持续恶化,美债收益率进一步下滑,通胀预期上升,这意味着,在可预见的未来,持有黄金的机会成本将越来越低。” ② 经通胀因素调整后的美国10年期公债收益率目前从年初的约0.1%降至-...
③分析表示,需要警惕新一轮美债利率上升风险,年内美债利率或将上行至1.8%左右。美国债务上限问题将大概率得到解决,或将彻底改变美债的供需关系,推升美债利率;同时,在全球主要发达国家央行购债规模缩减、加息预期升温和疫情等因素影响下,美债利率面临上行压力。
【热点分析】油价和美债收益率走势背离,凸显美国财政担忧占据上风; ①美国国债收益率经常与油价同步变动,但最近几周这种关系已经打破,这表明短期通胀前景已经让位于债市对长期赤字的担忧。 ②油价下跌(尤其是同比下跌)通常会令通胀趋缓。而自 7 月中旬以来,原油价格同比一直下跌,9 月跌幅接近30%。这对美国国债来说通...
② 首先,美债收益率与股市之间的关系或将变为负相关,在此之前,美元兑日元的汇率一直受到美国利率上涨及股市强劲的双重利好,但德银固收分析师认为,当美债收益率攀升至3.5%水平附近,股市和收益率同步上涨将变得十分困难; ③ 考虑到在过去的12个月中,日本整体投资环境由资本外流主导,美债收益率与股市的负相关性很有可...