APT作为描述资本资产价格形成机制的一种新方法，其基础是价格规律：在均衡市场上，两种性质相同的商品不能以不同的价格出售。套利定价理论是一种均衡模型，用来研究证券价格是如何决定的。它假设证券的收益是由一系列产业方面和市场方面的因素确定的。当两种证券的收益受到某种或某些因素的影响时，两种证券收益之间就存在...
《改进的资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)》是尼朋·阿加沃 、赵菲撰写的一篇论文。论文摘要 引言：1952年，马克威茨（Markowitz）提出了均值一分差假说，该假说认为，如果投资者效用以（U=f（E，0））表示，投资者倾向于价值最大化（dU/dE＞0），并且是风险厌恶者（dU/d﹤0）。在均值一分差假说和...
套利定价模型（APT Arbitrage Pricing Theory ）---由罗斯在1976年提出，实际上也是有关资本资产定价的模型。模型表明，资本资产的收益率是各种因素综合作用的结果，诸如GDP的增长、通货膨胀的水平等因素的影响，并不仅仅只受证券组合内部风险因素的影响。简介 套利定价模型是资本资产定价模型（CAPM）的替代理论。虽然被...