而名股实债的司法认定又是如何标准,用一个简单的案例进行说明:A基金为私募股权投资基金,通过增资方式投资B公司,并在投资协议中约定:(1)在满足特定条件下(相关条件客观上难以达成,本质系期待固定期限的退出),B公司的实际控制人作为回购义务主体应按照特定价格(投资本金加未支付的年化收益)回购A基金所持有的B公司股权...
私募股权投资基金明股实债的操作方式啊,说白了就是通过一系列安排,让投资看起来像是股权投资,但实际上却是债权投资。这种方式主要包括三个环节:委托代理、投资入股、退出增信。 在委托代理环节,投资人认购融资工具产品,与资管机构形成委托关系,资管机构负责投资资产的运营管理。 投资入股呢,就是法律上完成对底层资产的...
问：私募股权投资基金以“明股实债”的方式投资目标公司时，其法律效力如何？答：如果针对特定公司而进行的“明股实债”行为，并且没有参与目标公司的经营管理，在司法上往往会被认定为借贷法律关系；如果针对不特定的公司从事多起“明股实债”行为，在司法上往往会被认定为无效。法律法规及司法实践依据：最高人民法...
资管规定坚持放管结合,促进私募股权资管业务充分发挥服务实体经济功能,对私募股权资管计划分期缴付、扩募、费用列支、组合投资等规制进行一系列优化,适应私募股权资管业务投早、投小等业务特点,同时强调防范“明股实债”等违规行为。 资管规定明确,集合资产管理计划的初始募集期自资产管理计划份额发售之日起不得超过60天,...
近日,广东证监局网站下发了《关于对晋建私募基金管理(横琴)有限公司采取责令改正措施的决定》。决定书内容显示,晋建基金存在从事不符合规定的明股实债业务,此外还有向合格投资者之外的个人募集资金,向投资者提供的信息披露文件不准确,在投资者风险测评问卷中注明得分情况与风险承受能力等级、产品风险评级之间的匹配关系,...
此次《规定》提出相关的私募基金投资活动的负面清单,涉及“四不得”投资活动,具体包括: 一是借(存)贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动,但是私募基金以股权投资为目的,按照合同约定为被投企业提供1年期限以内借款、担保除外; 二是投向保理资产、融资租赁资产、典当资产等类信贷资产、股权或其收(受)益权; ...
首先个人投资者，国内的投资者教育做的不够，信托曾经长期“刚性兑付”，你私募股权呢？没有人喜欢亏损...
这份针对湖南枫石私募股权投资基金管理有限公司(下称“枫石私募”)罚单显示,公司涉及多项违规行为。 其中重点提及的,是枫石私募与投资标的公司签订的增资协议中明确了年化收益率。根据《关于加强私募投资基金监管的若干规定》的相关规定,私募基金管理人不得直接或者间接将私募基金财产用于明股实债等非私募基金投资活动。
明股实债是指形式上以股权的方式投资,实际上有刚性兑付的保本约定,其发展的原因是()。 ( 所属课程:初相识—私募股权投资基金 ) A. 企业融资需求迫切,常规手段无法满足 B. 优化财务报表、降低负债率 C. 改善评级 D. 绕开股权投资限制 相关知识点: ...
私募基金投资活动应遵循“利益共享、风险共担”原则,严禁使用基金财产从事借(存)贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动,同时,遵从商业惯例,允许私募基金以股权投资为目的,为被投企业提供短期借款,担保,借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%。( ) 1.错 2.对 相关知识点: 试题来源: 解析 [答案...