私募债基 “隐秘往事”:终究摔在自己挖的“坑”里 通常,一家管理规模不到10亿元的固收型私募,近几年是活的比较“憋屈”的。 产品不多,支出不少,业绩如果再不好,可以考虑回乡干点其他的了。 但也不尽然。 有些“头脑”灵活的固收型私募却活的十分滋润。 他们用创新的方法“满足”市场潜在需求,和不同圈层的人...
中国基金业协会发布的《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号-私募资产管理计划投资房地产开发企业、项目》,该规定定义“本规范所称名股实债,是指投资回报不与被投资企业的经营业绩挂钩,不是根据企业的投资收益或亏损进行分配,而是向投资者提供保本保收益承诺,根据约定定期向投资者支付固定收益,并在满足特...
相比较而言,“名股实债”交易安排下的投资人,其作为融资方的债权人,虽然会因融资方的经营状况与其债权实现有一定关联而关注融资方的经营情况,但债权投资人更加关注的是其债权本金及收益收回的期限,因而“名股实债”交易合同中必然会设定到期无条件回购条款,用以保证投资本金及收益的及时回笼。 此处的“无条件回购”...
无论何种类型的“可转债”投资,对于合同中约定的20%比例要求,更多体现出一种指导和引导的精神。要和中基协允许的“以股权投资为目的,为被投企业提供1年期限以内借款”的“股+债”架构下的债权投资行为进行区别。 不过,对于未上市企业可转债的投资,中基协还是倾向于按照类似于债权投资的监管原则要求20%的投资比例上限。
一季度私募基金坐上山车，股市巨震、商品分化、债市一枝独秀 2024年一季度，市场巨震，先跌后涨。受国家队资金入市以及市场避险情绪影响，大盘股表现明显好于小盘股，沪深300上涨3.1%，中证1000下跌7.58%。行业上也是价值板块表现较好，银行、能源、家电、有色、公用事业等涨幅居前。巨震之下，私募基金整体表现一般...
投资方在名股实债模式下向目标公司提供资金,目的是在一定期限后获取固定收益;投资方在对赌模式下向目标公司提供资金,主要目的为获取目标公司的股权增值。 2、回购触发机制不同 回购条件在名股实债模式下的触发一般与经营业绩无关,无论目标公司经营情况如何,回购义务人都需要按时回购投资方股权,以确保投资方可以顺利退...
一般而言,私募基金常见的“名股实债”交易安排包含“一进”与“一出”两个阶段,即投资方需与融资方签订股权转让/增资扩股协议谓之“一进”,同时,双方约定融资方需要回购投资方股权并按照固定本息支付回购款则谓之“一出”。这种“股权/股权收益权转让+回购”的交易安排是最典型的私募基金“名股实债”安排,本文将...
上图先看清楚，假如投资者要想通过私募证券投资基金参与安全性比较高的城投债项目：01，首先投资者的钱先打到该私募证券投资基金的基金募集账户；02，24小时后，从基金募集账户划转至基金托管户，托管方一般是证券公司或者是银行这些金融机构，负责资金的托管；03，之后资金从基金托管户划转至交易户（债券交易户）；04...
私募基金 私募投资基金，简称私募基金，是指以向合格投资者募集的，投资于股票、股权、债券、期货、期权...
综上,债券基金是一类低风险、相比稳健投资产品,考虑股债相互之间的“沙漏效应”,不管处于经济周期的什么阶段,都应配置债券基金产品,进而大幅降低资产配置整体的收益波动,获得长期收益。从资产配置的角度看,无论市场怎样变化,债券基金配置都必不可少。然而这当中主要投向严控风险、收益可观、底层资产为地方政府信用做背书...