实务中,采用附转股权的债权投资,大多是因为投资当时的投资标的不具备或不完全具备股权投资条件,被投资人有迫切的融资需求,投资人不想错失低价投资机会,因而先期通过债权投资的方式提供资金进入,同时通过合同条款的设计锁定入股的价格,在约定的转股条件成就时,择机决定是否转化...
一、私募基金投资债权融资计划概述 1.1 债权融资概念 债权融资是指债权人通过发放债务工具向债务人提供融资的过程。债务工具包括但不限于债券、贷款等形式。 1.2 私募基金概念 私募基金是一种非公开募集资金的投资基金,其投资领域相对广泛,包括但不限于股权投资、债权投资、房地产投资等。 二、私募基金投资债权融资计划...
私募投资基金所开展的债权投资，一般是通过银行委托贷款方式实施的，并非私募投资基金直接与被投资企业之间开展借贷业务或变相经营借贷融资业务。因此，现有规定所禁止的非法金融活动，并不包括委托贷款等合法债权投资方式。王锐律师河南格思律师事务所副主任代理或参与了近千起民事、经济、刑事及非诉案件赢得了委...
在投资公司出现偿债困难时,基金应积极参与债务重组或寻求其他解决方案,以最大程度地保护自身权益。 三、对于债权融资的情况 债权融资是企业获取资金的一种方式,对于债权型私募基金而言,了解并掌握债权融资的方式和特点,有助于更好地进行投资决策。 基金应了解各种债权融资方式的风险和收益特点,以便根据自身的投资策略和...
答:根据《登记备案办法》第三十一条的规定,私募股权/创投类投资基金可以投资交易所挂牌的非公开发行的可转换债券和可交换债券,但原则上不得投资交易所挂牌的公开发行的可转换债券和可交换债券;若是对未上市企业附转股权的债权投资,建议进一步说明采用该投资方式的原因和投资占比。
但是,对于私募基金而言,可能存在如下几个问题需要考虑:一、需要融资方安排过桥资金作为过渡,对融资方有一定的资金要求。二、这类债权转让通常无法事先通知债务人和变更抵、质押担保登记手续。如果发生债权追偿事件,作为债权受让方的私募基金,可能无法以自己的名义直接向债务人和担保人追偿,而需要由原债权人和委托贷款银行...
收益权转让是指融资方将房地产、股权或应收账款等财产权利对应的收益权转让给私募基金,在融资期限届满后由融资方回购的融资方式。收益权转让是信托公司的首创,现在证券市场上也很常见。虽然有法律风险,但相对于上述两种方案而言,无需办理房地产、股权等物权及应收账款等债权的权利转移手续,手续简便。但因缺少具有贷款...
二、债权投资的方式 目前,实践中私募股权投资基金投资非标债权的方式主要有以下几种: 直接贷款 私募股权投资基金如直接向目标企业提供货款的,则该等安排存在被认定为违反《贷款通则》第六十ー条(即企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务及《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》第三条第(八...
其中,全球另类管理公司战神管理公司(Ares Management)在今年4月为其第五只欧洲直接贷款基金(Ares Capital Europe V)募集了110亿英镑(约133亿美元),是今年迄今为止的最大私募债权基金融资规模。这也标志着欧洲私募债权市场的高速增长,以及包括私募股权和风险投资在内的欧洲私募投资体系的不断成熟。