票息效应:解释YTM(到期收益率)与Coupon Rate(票面利率)的关系 在金融市场中,债券是一种重要的投资工具。对于投资者而言,理解债券的收益率至关重要,其中到期收益率(Yield to Maturity, YTM)和票面利率(Coupon Rate)是两个核心概念。而这两者之间的关系,在很大程度上受到票息效应的影响。 一、定义解析 到期收益率...
票息效应或票息偏差 题目中提到的两个期限相同但现金流规模不同的债券,在再投资利率相同的情况下到期收益率不同,这一现象被称为**票息效应(Coupon Effect)**或**票息偏差**。 1. **关键逻辑**:到期收益率(YTM)的计算基于所有现金流以YTM再投资的假设。高票息债券因前期现金流占比大,再投资收益对YTM的...
息票效应是债券市场中一个重要的金融现象,指相同剩余期限的债券,其到期收益率受票面利率高低影响的现象。该效应揭示了票面利率与市场利率的相互作
息票效应(Coupon Effect),也称为息票误差(Coupon Bias),是指到期期限相同但具有不同现金流形式的债券之间,其最终到期收益率可能会存在差异的现象。 具体来说,当债券的剩余到期期限相同时,其到期收益率不仅与当前的利率期限结构相关,还受到债券本身票面利率大小的影响。这是因为,到期收益率是由即期利率的加权平均计算...
息票效应：给定同样期限、同一个即期收益率曲线,两个不同票息债券的到期收益率是不同的。债券期限越长、票息越高,差别越大。
市场人士指出，最近几日债券市场上涨的主要驱动因素是“票息”效应。这主要是指，长假期间，权益、商品等...
债券的票面利率会对其到期收益率产生影响
- 1 - 债券息票效应对到期收益率影响的探讨 彭献辉 何一峰 (1.西南政法大学,重庆,401120; 2.中央国债登记结算有限责任公司,北京 100140) 摘要:待..
期限）和反向变动的因素（息票率、YTM、含任意期权）。因此其他一定时，息票率越高的久期越低，随...
“票息”效应 债市收益率整体下行 在东方财富看资讯行情,选东方财富证券一站式开户交易>> 28日,市场资金面保持宽松,资金价格稳定。14天跨节资金供给充足,节假日因素对资金面的冲击影响很小。 二级市场方面,买盘强劲,交投活跃,各期限均有成交,国债和中长期国开债下行明显。成交集中在流动性较好中长期国债和国开债,...