不同的是,牛市认购价差策略是开仓时支付净权利金,平仓时净收入;而牛市认沽价差策略是开仓时获得净权利金收入,平仓时净支出。 3、当市场因定价不合理,出现较低行权价的认购期权卖价低于较高行权价认购期权买价(即价格与行权价发生倒挂时),且能覆盖交易成本时,牛市价差策略便构成了一个无风险套利策略。 4、由于...
接着上一次的内容，这次我们将对另一类常用的期权策略——牛市价差策略进行分析，仍旧以中证1000股指期权为例，同样也适用于上证50股指期权。牛市价差策略是一类看涨标的资产的期权策略，主要适用于标的温和上涨的行情。根据构成方式的不同，牛市价差策略又可以分为牛市看涨价差与牛市看跌价差两种，下面我们逐一进行分析。2...
牛市价差策略:指投资者买入较低行权价的认购期权, 同时卖出相同数量较高行权价的同月认购期权,说白了,就是,买低行权价认购期权+卖高行权价认购期权=牛市价差策略,在这一策略中,投资者所能获得的最大利润是两个期权的行权价格之差减去两个期权费之差,盈亏平衡点的价格为较低的协定价格加上两个期权费之差。
本例中,按照公式计可得:开仓保证金=Min[0.0043+Max(12%*3.059-0.059, 7%*3.000),3.000]*10000=3123.80元(交易所标准)。 构建组合策略后 开仓/维持保证金=行权价之差x合约单位 实时退回部分开仓/维持保证金 构建组合策略后 本例中,构建组合策略后,开仓/维持保证金=(3.000-2.900)*10000=1000元 (交易所标准)。
任何策略,都只是在做风险与收益的平衡。 牛市价差策略的构建如下:买入较低行权价的认购(或认沽合约),同时卖出相同到期月份、行权价较高的认购(或认沽合约)。 认购与认沽的差异在于:选择认购合约属于先付后收权利金,选择认沽合约属于先收后付权利金,两者的到期盈亏曲线差异不大,但保证金有所差异,选择认购合约进行...
牛市价差策略是指利用两个期权构造出在股价适度上涨可以获利，且损失有限、收益有限的策略；当投资者对...
我们先与简单的持有标的股票相比较,若是简单持股看涨,那么预期收益就是ST-S=3.1-3.0=0.1元,这与牛市价差组合策略的收益是一样的。 也就是说,金融衍生品,股票期权复杂的牛市价差组合策略,似乎并没有很大优势。只不过是,可以加杠杆了。比如适度加3倍杠杆,构建成...
牛市价差策略是一类看涨标的资产的期权策略,主要适用于标的温和上涨的行情。根据构成方式的不同,牛市价差策又可以分为牛市看涨价差与牛市看跌价差两种。 该策略通过一组具有相同到期日的看涨期权或看跌期权来构造。看涨牛市价差组合是买入1份较低执行价格的看涨期权,同时卖出1份同一标的、相同到期日的较高执行价格的看涨...
牛市差价组合策略是期货交易中一种常见的策略,旨在利用市场上涨趋势中的价格差异来获取收益。这种策略通常涉及同时买入和卖出同一品种但不同到期日的期货合约。具体来说,交易者会买入近月合约(认为价格会上涨),同时卖出远月合约(预期价格上涨幅度较小或持平)。通过这种方式,交易者可以从近月合约的上涨中获利,同时通过远...
牛市价差策略是期货市场中一种常见的交易策略,旨在利用市场上涨趋势中的价格差异来获取利润。这种策略通常涉及同时买入和卖出同一品种但不同到期日的期货合约,以期在价格上涨时实现收益。 在牛市价差策略中,投资者会选择买入近月合约(即即将到期的合约),同时卖出远月合约(即较远到期的合约)。这种操作基于一个假设:在牛...