我们将其细分,最主要投资人要赚的主要是gamma及IV的钱。如果大涨或大跌,gamma跑出的delta足以让我们立即在方向上获利,可以赚到gamma的钱,且如果大涨或大跌,必然带动IV的上升,我们就可以赚到IV上升(Vega)的钱。 相对而言,如果要赚gamma的钱,必定会损失时间价值,要和时间价值对抗,要方向上获利能弥补时间价值的损失;...
这里gamma计算的盈亏公式我也给大家列出来了,1%$Gamma=Gamma×标的价格平方×合约乘数/100,这就是gamma的盈亏。 我们在计算gamma的时候,一定要注意一个问题,随着持有合约的增多,gamma的局限性会越来越强,这时候我们计算出来的gamma,它可能仅在某个范围内比较准确,这也是我们用1%gamma的原因。 随着标地价格的变动,ga...
Gamma（「）衡量的是标的资产价格变化对Delta的影响，间接度量了标的资产价格变化对期权价格的二阶影响。G...
Delta是期权价格对于股价的一阶导数。而Gamma是期权价格对于股价的二阶导数。 Delta是期权变化的速度,Gamma是期权变化的加速度。 Gamma最重要的两个性质 一、Gamma对于买方来说永远是正的,相反,Gamma对于卖方来说永远是负的。 对于看涨期权的买方来说,如果股价上涨,你就开始赚钱了,而且越赚越快;如果股价下跌,你就要...
Gamma(希腊字母γ) 值得注意的是,上例中提到了标的价格小幅波动这一条件,这是因为期权的Delta值并不是固定不变的,标的价格变化会导致期权的实虚值程度发生变化,从而影响期权在到期时处于实值的概率,也就是期权的Delta值,因此投资者所持有头寸的风险暴露也将发生变化。假设标的价格上涨1点,期权的Delta值会如何变化?
假设Vega值为0.2752,则表示当合约历史波动率上涨1%,期权价格会上涨0.2752(即标的会上涨27个点)。 期权的卖方赚的是:Delta +Vega +Theta 期权的买方赚的是:Delta +Gamma +Vega-Theta 期权的五个希腊字母在盘中都是实时变动的,就算是同样的挣钱,挣的钱是不同的字母的钱,赚不同的钱,如果想要对冲盈利,方法也是不...
Gamma（希腊字母g）值得注意的是，上例中提到了标的价格小幅波动这一条件，这是因为期权的Delta值并不是固定不变的，标的价格变化会导致期权的实虚值程度发生变化，从而影响期权在到期时处于实值的概率，也就是期权的Delta值，因此投资者所持有头寸的风险暴露也将发生变化。假设标的价格上涨1点，期权的Delta值会如何...
在期权的所有希腊字母中,Delta对期权价格的影响最大,Gamma之所以重要是因为它影响着Delta。如果一个期权是*值看涨期权,则它的Delta约等于0.5。在该期权逐渐变为深度实值的过程中,Delta逐渐从0.5增加到1。该期权逐渐变为深度虚值的过程中,Delta逐渐从0.5减小到0。问题是标的资产价格每上涨/下跌1%,Delta会增加/减少多...
如果把股票期权比作股票的孩子,股票价格上涨1%,或者股价波动率上升1%,作为孩子的期权的“脾气”变化多少呢?为了回答这个问题,我们就必须认识五个“希腊字母”了。 今天我们就用一种比较轻松有趣的方式,认识一下Delta,Gamma,Vega,Theta和Rho。 当我们理解期权价值与其影响因素的敏感性时,可以作这样比喻。股票期权作为股...