根据 CAPM,资产的预期收益率等于无风险利率加上风险溢价,风险溢价取决于资产的贝塔系数(β)和市场风险溢价。 - 贝塔系数反映了资产相对于市场的风险程度,市场风险溢价是市场组合的预期收益率与无风险利率之间的差值。 - 计算公式为:预期收益率 = 无风险利率 + β×市场风险溢价。 - CAPM 模型的优点是理论基础...
根据 CAPM,资产的预期收益率等于无风险利率加上风险溢价,风险溢价取决于资产的贝塔系数(β)和市场风险溢价。 - 贝塔系数反映了资产相对于市场的风险程度,市场风险溢价是市场组合的预期收益率与无风险利率之间的差值。 - 计算公式为:预期收益率 = 无风险利率 + β×市场风险溢价。 - CAPM 模型的优点是理论基础较为...
通常情况下,风险溢价是由市场供求关系决定的,即高风险的投资通常需要支付更高的收益率才能吸引投资者。 风险溢价的度量方法通常是通过比较不同投资的风险和收益来确定的。一般来说,风险越高的投资,其收益率也就越高,因此可以通过将不同投资的收益率与无风险利率进行比较来确定风险溢价。 三、主要影响因素 无风险...
一、确定无风险利率 无风险利率是指在没有风险的情况下,投资者能够获得的最低收益率。通常可以从以下几个方面来确定无风险利率: 1. 国债收益率 - 国债被认为是最安全的投资工具之一,其收益率可以作为无风险利率的参考。可以选择期限与投资期限相近的国债收益率作为无风险利率。 - 例如,对于长期投资,可以选择 10 ...
丁丁 金牌答疑老师 职称:中级会计师 免费直播 同学,你好!无风险利率相当于国债到期收益率3.85% 市场风险溢价=8.95%-3.85%=5.1% 权益资本成本=3 .85%+1.01*5.1%=9% 2022 04/02 22:31有帮助 13 7 1591结果不满意?专业老师答疑,提问更省心立即提问
股票价格的三大主要推动因素无风险利率、风险溢价以及不确定性水平。 市场总是在风险与回报之间寻求一种平衡。 投资者应关注投资所能带来的收益,而非仅仅预测未来的价格。 作为投资者,我们的资金有多种投资渠道。我们可以购买定期存款,存入储蓄账户,投资美国国债,购买股票,或是债券,也可以将资金藏于冰箱,或用于度假消...
股票价格的三大主要推动因素无风险利率、风险溢价以及不确定性水平。 市场总是在风险与回报之间寻求一种平衡。 投资者应关注投资所能带来的收益,而非仅仅预测未来的价格。 作为投资者,我们的资金有多种投资渠道。我们可以购买定期存款,存入储蓄账户,投资美国国债,购买股票,或是债券,也可以将资金藏于冰箱,或用于度假消...
第一块叫无风险利率,我们假设比如3%;第二块就是我的风险溢价,比如假设1.8%;第三块就是我的油水,也就是银行要赚的钱,比如说0.2%。这三部分加在一起,就是你能看到的那5%。油水就看市场竞争和银行的情况了。我的风险溢价是根据我的财务状况、收入、抵押等等,然后通过一系列复杂的模型算出来我有多大概率还不上...
于是形成这样一个表达式:利率=机会成本补偿水平十风险溢价水平,利率中用于补偿机会成本的部分往往是由无风险利率表示。在这个基础上,由于风险的大小不同,风险溢价的程度也千差万别。相对于千差万别的风险溢价,无风险利率也就成为“基准利率”。
(1)无风险利率; (2)经营风险溢价:公司未来前景的不确定性导致的要求报酬率增加的部分,由公司的___决定; (3)财务风险溢价:高财务杠杆(债务比重)产生的风险所要求的补偿,由公司的___决定。相关知识点: 试题来源: 解析 经营业务 资本结构