简述使用方差—协方差法计算 VAR的步骤。相关知识点: 试题来源: 解析 答:设资产组合的初始价值为 W,持有期末的期望收益为 R, R 的数学期望和标准差分别为μ和σ,在给定的置信水平 c 下,资产组合的最低价值 W*为W W(1 R )其中R 为对应的最低收益率(一般为负值) 。那么:VAR E(W) W* W R*...
A 本题考查方差一协方差法的缺点。方差一协方差法的正态假设条件受到普遍质疑,由于许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布,时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。因此,基于正态近似的模型(即序列具有趋势特征)往往会低估实际的风险值,导致真实VaR与采用方差一协方差法计算得到的VaR相比较大。故本题选A选项。反馈...
方差协方差法计算方差的公式为\text{Var}(X) = \frac{1}{n-1} \sum_{i=1}^{n} (X_i - \bar{X})^2。 其中,n是样本的大小;X_i是第 i个样本点的观测值;\bar{X}是样本均值,即\bar{X} = \frac{1}{n} \sum_{i=1}^{n} X_i。 这个公式表示,方差等于每个数据点与均值的差的平方之...
方差协方差法计算方差的公式为\text{Var}(X) = \frac{1}{n-1} \sum_{i=1}^{n} (X_i - \bar{X})^2。 其中,n是样本的大小;X_i是第 i个样本点的观测值;\bar{X}是样本均值,即\bar{X} = \frac{1}{n} \sum_{i=1}^{n} X_i。 这个公式表示兆饥,方差等于每个数据点与均值的差的平...
方差协方差法计算方差的公式为\text{Var}(X) = \frac{1}{n-1} \sum_{i=1}^{n} (X_i - \bar{X})^2。其中，n是样本的大小；X_i是第 i个样本点的观测值；\bar{X}是样本均值，即\bar{X} = \frac{1}{n} \sum_{i=1}^{n} X_i。这个公式表示，方差等于每个数据点与均值的...
用方差-协方差法计算VAR时,其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征,则真实VAR与采用方差-协方差法计算得到的VAR相比( )。 A. 较大 B. 一样 C. 较小 D. 无法确定 相关知识点: 试题来源: 解析 A[解析]当某序列具有趋势特征时,相关性增大会增加风险。
方差―协方差法的优点是原理简单,计算快捷,其缺点表现在三个方面:(1)不能预测突发事件的风险,因为方差―协方差法是基于历史数据来估计未来,其成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性,而突发事件打破了这种分布的一致性,其风险无法从历史序列模型中得到揭示,A选项错误,B选项正确;(2)方差―协方差法只反映了...
2.方差-协方差法: 方差和协方差是描述数据分散程度和数据之间关系的统计量。简单来说,方差用于衡量数据的离散程度,而协方差用于衡量两个数据集之间的关系,特别是它们之间的线性关系。 3.var: 在Excel中,VAR函数用于计算给定数字集的方差。如果你提到的是VAR.P或VAR.S,它们是Excel中用于计算总体方差和样本方差的函...
[VaR=E(V)-V*=ασV] 三、方差-协方差法计算VaR值的实证分析 假设借款企业的收益率服从正态分布,即[X～N(μ,σ2)],其中[μ]为预期收益率,[σ]为 收益率的标准差,设[V]为贷款目前的价值,[E(V)]为贷款的预期价值,[V*]为与既定置信
一、方差-协方差法计算VaR值的基本思想 方差-协方差法假定资产组合收益服从条件正态分布。该方法利用组合的价值函数与市场因素间的近似关系、市场因素的统计分布(方差-协方差矩阵)计算资产组合的收益的方差、标准差、协方差;求出在一定置信水平下,反映分布偏离均值程度的临界值,建立与风险损失的联系,推导VaR值。这种方...