波动率(Volatility)和风险,可以算是一对同义词,都是用来衡量收益率的不确定性的。波动率可以定义为收益率的标准差,即 σ=Std(r)假设不同时间段的收益率没有相关性(称为没有自相关性),那么可以证明的是,收益率的方差 Var(r)具有时间累加性。时间累加性的意思是,不同时间段t1,t2,...,tn的方差,加总即可得...
阿尔法(Alpha)是指某一个投资组合或证券相对于市场平均收益率具有的超额收益。 通俗来说,阿尔法代表了在相同市场风险下,某个资产或投资组合相较于市场所表现出来的能力。它是基于主动管理的投资策略得出的,强调通过精细的股票选择和择时操作来创造超额收益。 具体来说,阿尔法值是衡量投资组合或单个证券相对于市场基准的...
江水的速度对应无风险收益率 船的速度对应贝塔收益率:轮船、快艇、邮轮的速度是不一样的,同样想获得更高的收益,就做贝塔收益率高的指数 人的步行速度对应阿尔法收益率:价值投资可以通过基本面分析获取阿尔法收益率,量化投资可以通过数量分析获取阿尔法收益率,阿尔法收益率的大小体现人的能力和基金经理的核心价值所在。 $...
首先我们滚动计算回测收益的年化收益率和总收益率,注意收益率和每日收益率是不一样的,rtn收益率是当天的总资产相对于投资总额的收益率,而每日收益率是今天的总资产相对于昨天总资产的收益率。 例如,2017年9月4日当天的总资产约为45万8千元,相对于投入的十万元,收益率是358%,而前一交易日的总资产约为45万4千...
关于阿尔法(Alpha)和贝塔(Beta),以下哪种说法是正确的? A. 阿尔法表示市场收益率和投资组合收益率之间的差额 B. 贝塔表示投资组合的超额收益率和市场收益率之间的差额 C. 阿尔法表示投资组合超额收益率和贝塔之间的正相关关系 相关知识点: 试题来源: 解析 B 反馈 收藏 ...
2.5 阿尔法α收益 + 贝塔β收益 贝塔收益可以看作是一种相对被动的投资收益,也就是承担市场风险(业绩基准下跌10%标的下跌11%)所带来的收益(业绩基准上涨10%标的上涨11%)-- 注意:这里的β系数是1.1。这种收益一般不需要主动去通过选股、择时等获得,而是随着业绩基准(比如大盘)起起伏伏获得的。我们听到的大部分被动...
阿尔法Alpha和贝塔Beta到底是什么?任何一个投资策略的收益率都可以分为两部分:1.与市场基准完全相关2.与市场基准不相关不相关的就是Alpha,而Beta收益就是与市场完全相关的那部分收益。相对来说Beta收益更容易获得,比如持有成本低廉的指数基金。 发布于 2021-04-06 23:17 赞同 分享收藏 ...
假设无风险收益率为6%,某一资产组合贝塔值为1.5,阿尔法值为3%,平均收益率为18%,根据詹森测度,市场资产组合的收益率为( )。 A.
假设市场期望收益率为10%,无风险利率为4%,某股票贝塔值为1.5,如果这只股票收益率达到15%,则该股票的超额收益即阿尔法值是()。A.2%B.13%C.-4%D.6%
已知市场期望收益率为13%时,无风险收益率为3%,某基金的贝塔值为0.5,而投资者估计该基金的收益率为10%,根据资本资产定价模型,该基金的阿尔法(α)值为( )。 A