这种产品的设计，就是充分了期权的非线性收益特征。如果用股指期货对冲，那就是一个中性产品，无法解决市场上行时候的指增属性。而期权则可以实现上述目的，因为买方损失有限，收益无限。如果买一个看跌期权的话，当指数单边下跌时，期权可以获得等于下跌幅度的收益，如果上涨，则期权只损失一个期权费。那么将期权和指增...
8月21日到期、执行价格为3100美元的亚马逊看跌期权，8月21日到期、执行价格为55美元的AMD看跌期权，以及8月21日到期的英伟达看跌期权，其未平仓合约均有所增加。对于更广泛的标普500指数而言，期权市场显示出投资者大量押注股指急剧回调。未平仓合约最集中的是12月18日到期的2500点看跌期权，持仓超过7.7万手；紧随其...
多倍上涨指增的变种结构很多,可以叠加看涨期权、看跌期权等,营造出加速上涨、减速下跌等多种效果。 区间指数增强结构 区间指数增强结构运用传统指数增强结构中的部分“固定增强收益”买入欧式看跌鲨鱼鳍期权,构建特定区间内的稳固安全垫——当挂钩指数的期末涨跌幅处于特定区间内时收益率维持某一个固定收益率不变;而在特定...
各家的超额和自身CTA产品业绩的相关性较高,但并不完全一致。比如YP的增强部分包含了一定比例的买看跌期权策略,对于商品指数有更好的下行风险保护,因此超额比自身的CTA产品表现更为稳健;YW的增强部分是平衡型CTA策略;HX的增强部分则保留了商品策略,剔除了股指和...
所以李蓓在3月买入了一些股指看跌期权给组合做保护。 最近两周,大部分指增产品的超额为负,但更多可能是因为市场里的资金被AI板块吸血过多,导致价量类和基本面的估值类因子失效。 指增产品表现如何了 李蓓认为小盘股存在一些潜在的风险,而量化指增的标的基本都是以小盘股为主,咱们就来看看指增产品今年的表现情况。
以2015年、2018年以及2024年2月的微盘股股灾等历史事件为例,如果投资者能够合理运用看跌期权进行保护,能有效地稳定投资组合价值,减少市场大跌带来的冲击,控制回撤。 尽管市场上可能没有与红利低波100指数完全匹配的期权产品,但可以寻找与该指数收益相关性较高的其他期权产品来进行风险对冲,也能取得不错的风险管理效果...
所以李蓓在3月买入了一些股指看跌期权给组合做保护。 最近两周,大部分指增产品的超额为负,但更多可能是因为市场里的资金被AI板块吸血过多,导致价量类和基本面的估值类因子失效。 指增产品表现如何了 李蓓认为小盘股存在一些潜在的风险,而量化指增的标的基本都是以小盘股为主,咱们就来看看指增产品今年的表现情况。
肖承志也以挂钩中证500指数的雪球产品为例，他表示，其本质是投资者卖出一个看跌期权给券商，这部分收益的定价过程中有很大一部分收益来自于中证500指数期货的长期贴水收敛带来的收益。也就说，产品之间也会相互影响和转化，如果中证1000期指由于对冲端的需求特别大导致贴水较多，那么通过配置挂钩1000指数的雪球产品也会...
另外，有渠道人士透露：“今年以来部分量化私募还推出了‘气囊指增’，即将指增策略与指数看跌期权叠加，对指增产品的下行风险进行缓冲保护，投资者则通过让渡部分收益来获得一定程度的安全垫。”业内人士认为，伴随资产管理行业的快速发展，基金行业竞争将愈演愈烈，机构必须抢占先机，差异化布局显得尤其重要，发力指增...
指数增强投资最不愿见到的情况就是市场遭遇极端风险,指数大幅下跌。为了预防此类风险,可以买入保护性看跌期权,万一出现上述情况能够对冲损失。 d)指数增强组合。 量化策略或多或少都存在模型短暂失灵的风险,这个时候如果同时配置了多款指数增强产品,那么单一产品短期的超额收益减少对于总的收益影响不会太大,可以起到平滑...