事实上,在计算机技术发展还不够充分的量化投资初始年代,不论是量化投资的先驱爱德华·索普,还是早期的西蒙斯,大多是采用电话等人工下单方式。即便到现在,量化投资也未必都采用程序化交易实现,对于一些流动性不好的品种(如D. E. Shaw的部分期权交易)还是通过打电话咨询和下单。 Q2:量化投资和主观投资有哪些相同点和不...
(3)通常以程序化交易为工具:“程序化交易”是一个工具,不管是主观投资还是量化投资,不管机构投资者还是个人投资者,都可以根据自身情况去评估和使用该工具。事实上,在计算机技术发展还不够充分的量化投资初始年代,不论是量化投资的先驱爱德华·索普,还是早期的西蒙斯,大多是采用电话等人工下单方式。即便到现在,量化投资...
这就会在对个股中期流动性和价格造成一定冲击的同时加大个股波动,而量化策略通过对市场交易数据及股票微观结构的分析,如果认为导致短期股价低于股票合理价格的原因主要是受流动性冲击而非基本面变化,则会在一定的价格开始买入,从而使交易对手方能以更好的交易价格完成交易,为这一类机构投资者提供流动性——在降低个股波...
例如,当有投资者换仓时,特别是大型机构投资者调仓金额往往较大,需要多个交易日实现换仓,这就会在对个股中期流动性和价格造成一定冲击的同时加大个股波动,而量化策略通过对市场交易数据及股票微观结构的分析,如果认为导致短期股价低于股票合理价格的原因主要是受流动性冲击而非基本面变化,则会在一定的价格开始买入,从而...
上表规定了材料微观破坏程度的量化标准,对应于不同的损坏程度分别从混凝土和钢筋两个层面加以度量。损坏程度1~3级时,混凝土变形程度均为主压应变小于0.2%左右的峰值压应变,钢筋变形程度从1级到3级逐渐加大,3级不能超过0.5%,可以看出轻度损坏以下混凝土的变形与破坏比较轻微。从中度破坏开始,混凝土的破坏开始逐渐加重,...
《微观量化百问》第八期 市场中性产品的收益预期和投资时机证券日报网市场中性是量化私募一大主流产品线,也是稳健型投资者的重点配置方向之一。由于市场中性产品大量使用对冲工具,其收益受多方面因素影响,投资者可以根据市场环境变化选择相对更好的投资时机。Q29:量化等于对冲吗?不少投资者易将“量化”和“对冲”混淆,...
量化投资机构通过对市场交易数据及股票微观结构的分析,如果认为导致短期股价低于股票合理价格主要是受流动性冲击而非基本面变化,则会在一定的价格开始买入,从而使交易对手方能以更好的交易价格完成交易,为市场提供一定流动性的同时,也平滑了股价的大幅波动;而量化投资机构通过买入股票并持有直到股价回到均衡价格,在实现...
一、微观结构策略概况 微观结构中的交易策略作为量化投资策略的一个重要分支,是基于对交易品种的日内短期判断形成的交易策略,通过每次交易的微小盈利进行累积来获取收益。 微观结构中的交易策略通常由高频交易方法实施,主要有以下特点: 由计算机自动完成程序化交易 ...
上海证券报联合国内头部私募基金机构明汯投资，在2024年推出专栏《微观量化36计》，针对市场热点问题，破除市场偏见，厘清易混淆的重要概念。资本市场专业领域的蓬勃生机，离不开专业且理性的投资者，更离不开成熟且稳健的市场。量化投资既不是神秘莫测的黑箱，也不是面目狰狞的年兽，拨云见日、秉轴持钧，让2亿证券...
把“重视体验”从价值观层面具象化,下沉成为员工手里具体、可量化、可监控的行为指南,这一微观量化过程,往小了说“统一语言”,往大了说,是把对体验的重视有机融入运营管理的过程。 实现起来的方式方法有多种,这里分享我的团队搭建关键体验指标体系(Key Experience Index,简称KEI)的实践经验,希望与大家一起沟通探讨...