一、微观结构策略概况 微观结构中的交易策略作为量化投资策略的一个重要分支,是基于对交易品种的日内短期判断形成的交易策略,通过每次交易的微小盈利进行累积来获取收益。 微观结构中的交易策略通常由高频交易方法实施,主要有以下特点: 由计算机自动完成程序化交易 高频交易的交易量巨大 持仓时间很短,日内交易次数很多 高频...
对市场微观结构的研究，实质就是对实际交易发生的规则流程细节的研究。当投资者下达交易指令以后，指令上...
全年大部分时间市场环境有利于量化模型，股票量化策略分化相对就没那么明显。其中，指增策略25%分位收益率...
市场微观结构(Market Microstructure) 市场微观结构涉及到高频交易,一般的量化交易员可能不会用到。比如股票交易中常听说的支撑位和压力位,就是简单的微观结构。在市场里有些玩家会通过制造假象来影响市场走势。例如,本来市场正常,买单都是10、20,突然有个玩家说我要买1000,大家都以为有个很大的买单,都去抢着买。股...
散户多,就为炒题材、炒消息提供了丰厚的土壤,大佬自然就痴迷上了微观的结构,如果可以说得露骨点,散户就是万能接盘侠---只要你能把票拉起来、把故事吹起来,好像就总有人来接盘。 我们来看看散户很少(10%)的美股是什么情况: 美股长期都是机构资金主导,盘面风格比较单一,就是利润、竞争优势、公司回购推动股价上涨...
市场微观结构,指的是影响证券价格形成与变化的所有因素,包括交易规则、交易者的市场行为、信息传播速度等。通过对这些微观层面进行分析,可以更深入地理解市场动态,从而为量化投资策略提供有力支撑。 交易成本的理解: 交易成本是量化投资中不可忽视的部分。其中包括但不限于交易手续费、价差成本以及市场冲击。通过对市场微...
高频交易与微观结构：高频交易是极速通道交易的一种重要形式，在微观结构分析中，高频交易者需要关注极短...
报告摘要:总结回顾开源证券金融工程团队过去10年在市场微观结构、市场交易行为、高频量价数据等方面的研究成果,并探讨其在量化投资策略上的应用。 报告人简介:魏建榕,开源证券研究所副所长、金融工程首席分析师、金融产品研究中心负责人,复旦大学...
量化交易通过数据重构市场微观结构,识别散户订单簇进行反向操作。因此在量化交易的大背景下,我们散户不要轻易透露,自己对行情的真实看法,也不要提前挂单。看多不做多,看空不做空。尽量避免对行情的预期,产生高度的一致性。量化不能预判散户的预判,行情就不会总是朝着相反的方向发展。是这样的吗?
在量化投资领域,市场微观结构理论研究中,根据是否拥有信息优势,一般来讲交易者分为两种类型:知情交易者和非知情交易者。知情交易者拥有先发信息优势,而非知情交易者拥有市场上的公开信息,同时知道市场上存在一部分知情交易者。 知情交易者对证券价格的认识更接近真实价值,当前价格与价值的偏差促使其主动发出交易指令从而...