《尾部风险对冲——为震荡市场创建稳健的投资组合》这本书凝结了作者近15年的尾部风险管理实务经验,书中分享了很多有价值的见解,详细讲解了“什么是证券投资组合尾部风险对冲、为什么需要尾部风险对冲、什么时候进行尾部风险对冲以及如何进行尾部风险对冲”等内容。除此之外,全书的价值还在于为阅读者全面讲解了风险管理和如...
2 基础知识:以防御为目的的尾部风险对冲 2.1基于因子对冲的投资组合对冲形式推导 2.2滚动尾部对冲 2.3基准化尾部风险管理 2.4现金vs显式尾部对冲 3 进攻性尾部风险对冲 3.1一种计算尾部对冲价值的模型 3.2模型校准 4 主动尾部风险管理 4.1创造长久的生意 4.2主动货币化准则 5 间接对冲与基差风险 5.1量化基差风险 5.2...
消除尾部风险的另一种方法是直接保护组合使用非线性instruments-in这种情况下,一个看跌期权。 我的同事Vineer巴负责太平洋投资管理公司(PIMCO)的量化投资组合,将此称为“尾部风险对冲。 “尾部风险对冲正成为许多机构投资者的资产配置决定的一部分,他们开始考虑资产配置在非线性条件。 例如,如果一个投资者能够对冲尾部风险...
《尾部风险对冲》是格致出版社出版社出版的图书，作者是[美]维尼尔·班萨利 (Vineer Bhansali)内容简介 《尾部风险对冲——为震荡市场创建稳健的投资组合》这本书凝结了作者近15年的尾部风险管理实务经验，书中分享了很多有价值的见解，详细讲解了“什么是证券投资组合尾部风险对冲、为什么需要尾部风险对冲、什么时候进行...
“在投资组合中,我们也在致力于管理这一风险,调整部分头寸的规模。” 面临所谓的左右尾部风险,我们提出了四种尾部风险对冲方式,包括:1、增加固定收益分配;2、通过出售价外看涨期权购买保护性看跌期权;3、使用VIX期货进行套期保值;4、分配管理期货或其他风险溢价策略。
尾部风险对冲（Tail Risk Hedging）是⼀种⽅法保护投资者免受极端市场波动的影响，从⽽在市场恐慌抛售时能够利⽤机会的投资策略。尾部风险对冲策略 尾部风险对冲策略旨在极端市场波动下，为投资组合提供保护。通过每年放弃⼀点收益（例如，少于总体投资组合的5％资产配置，这样可以保留95％或更多的投资组合风险敞...
受传统对冲方式局限性的启发,笨瓜认为高效的尾部风险对冲策略应该具备规避以上传统对冲方式缺陷的能力,即金融市场正常运作期间,因为小概率尾部风险的对冲需要,不能一直持有与组合正收益风险持仓(如权益类持仓)具有负相关的资产,也不能一直支付组合保险费用(如:购买看跌期权等)。
FRM知识点:尾部风险对冲尾部风险对冲是让投资者调整投资组合的另一个途径,当前的市场环境。显示了两个概率分布模型构建风险因素。60/40我绘制一个简单的组合,其潜在的风险因素,并考虑到组合目前的曝光,我创建了通过模拟风险因素概率分布的回报。我使用一个模拟数据中捕捉肥尾。指定政权概率,然后根据这些概率抽样的一种...
增加另类投资是减少尾部风险的另一个方法。诚然,找到与主要资产不相关的策略很难,很多另类资产——像对冲基金和PE——与股票市场高度相关。私募工场(Funds-Works),专业投资人士与高净值人群的投资百科。也就是说,真正对投资经理和策略实现分散化对于防范尾部风险有重要的作用。另类策略如全球宏观、股票中性策略、统计套...
对冲尾部风险用虚值期权可能更佳? 首先因为完全保险的成本高,用实值或者平值期权,年化保险成本可能远超过20%,非常不划算。 其次,小波动没必要对冲,也就是说盈亏不重要,重要的是赚的时候赚了多少,亏的时候亏了多少,频繁的小亏损不重要,极端的大亏损很重要,极端事件冲击下的大亏损才有必要应对。