多因子选股策略是一种应用十分广泛的选股策略,其基本思想就是找到某些和收益率最相关的因子。 二、多因子(Alpha因子)的种类 按照因子分析的角度 1、基本面因子 价值因子 盈利因子 成长因子 资本结构因子 运营因子 流通性因子 2、技术因子 动量因子 趋势因子 市值因子 波动因子 成交量因子 按照因子来源的角度 公司层...
随着使用多因子选股模型的投资者数量的不断增加,有的因子会逐渐失效,而另一些新的因素可能被验证有效而加入到模型中;另一方面,一些因子可能在过去的市场环境下比较有效,而随着市场风格的改变,这些因子可能短期内失效,而另外一些以前无效的因子会在当前市场环境下表现较好。
多因子回归是多因子选股策略最常用的方法,它用过去的股票的收益率对多因子进行回归,得到一个回归方程,然后把当下的因子数值代入回归方程得到未来股票的预期收益,最后以此为依据进行选股。 机器学习和多因子选股策略的结合,从实践的角度来看,机器学习所做的工作是在现有因子的数据集上建立模型,对股票收益率进行拟合,然后...
#因子包括9类,规模因子,估值因子,成长因子,盈利因子,动量反转因子,交投因子,波动率因子,分析师预测因子。 1规模类因子包括,总市值,流通市值,自由流通市值 2估值类因子包括,市盈率(TTM),市净率,市销率,市现率,企业价值倍数 3成长类因子,营业收入同比增长率、营业利润同比增长率,归属于母公司的近利润同比增长率、...
量化选股就是利用数量化的方法选择股票组合,期望股票组合能获得超越基准收益率的投资行为。多因子模型是运用最广泛的一种选股模型,基本的原理是采用一系列的因子作为选股的条件,满足这些因子的股票则被买入,不满足则被卖出。多因子模型相关比较稳定,因为在不同市场下,总有一些因子会发挥作用。
2.按月计算个股的不同因子得分间的相关性矩阵；3.在计算完每月因子得分相关性矩阵后，计算整个样本期内相关性矩阵的平均值；4.设定一个得分相关性阀值 ，将得分相关性平均值矩阵中大于该阀值的元素所对应的因子只保留与其他因子相关性较小、有效性更强的因子，而其它因子则作为冗余因子剔除。以上则是多因子选股如何...
多因子选股模型的建立过程主要分为候选因子的选取、选股因子有效性的检验、有效但冗余因子的剔除、综合评分模型的建立和模型的评价及持续改进等5个步骤。 1.候选因子的选取 候选因子的选择主要依赖于经济逻辑和市场经验,但选择更多和更有效的因子无疑是增强模型信息捕获能力,提高收益的关键因素之一。
一、多因子选股模型的步骤 多因子量化选股可以分为五大步骤,分别是因子选择、因子检验、因子筛选、模型构造及检验。 1.因子选择 因子就是股票的特征,这种特征主要用来预测收益,并进行选股。因子选择是构建多因子模型的第一步,影响股票收益率的因子多种多样,下面即将给大家介绍的这个多因子策略案例就会用到以下一些因子...
多因子选股的权重 调仓周期 二、多因子策略确定的事情 1、选择哪些因子和因子的方向确定 2、因子的权重...
多因子选股模型的第一步是发掘各类与股票收益率相关的因子,因子的选择主要基于经济逻辑和市场经验,在经典的规模、估值、动量、波动率等全市场通用因子基础上,根据宏观、行业、公司基本面、市场特征,结合各类特异因子来构造投资组合。影响股价收益的因子多种多样,见仁见智,参考券商研报总结,有以下几类(还可以继续细分和...