1. 对外汇掉期掉期点报价进行转换,生成USDCNY外汇远期曲线,其中2022年3月28日对应的汇率作为T+2日即期汇率,作为后续美元隐含利率曲线或模型计量中输入的spot汇率:2.由于市场上期权的隐含波动率参照不同期限和外汇期权delta给出,按照BS定价理论,...
在实际应用中期权隐含波动率有其独特的优势,一方面隐含波动率和期权价格存在较好的对应关系(通常是正相关),并且相同行权价格与到期时间的看跌和看涨期权的隐含波动率基本一致,另一方面波动率不需考虑单位的约束,而且对比期权价格拥有更好的统计特征和规律。我们通常会从两个维度来具体分析隐含波动率的特征: 由期权合约不...
隐含波动率是外汇期权的核心指标,反映了市场预期的未来一段时间内汇率的波动,尽管隐含波动率不一定是对未来市场波动的合理预测,但其中既包含了资产过去波动率的信息,也透露着当前市场对未来一段时间合约标的资产价格波动的预期,对于判断即期汇率具有一定的参考意义。期权合约的诸多要素决定了总是存在许多不同到期期限和行...
在期权定价中基础资产的波动率是按照历史数据来估计的，也叫历史波动率，因为未来的数据是无法得到的。而在期权交易过程中价格的变化反过来也代表了市场对于基础资产未来的预期，因此通过期权价格反过来也可以求出波动率，就叫隐含波动率。在期权操作中隐含波动率大通常意味着期权操作的空间比较大。在外汇交易...
外汇期权,波动率 期权隐含波动率一定程度上蕴含着市场对于即期汇率未来波动的预期,能够辅助即期汇率的预测。 一种思路是构建趋势启动信号和斜率放缓信号。与其他期限相比,1个月期限期权隐含波动率对即期汇率变动的解释力度更强。当期权隐含波动率低于10分位数水平,往往预示着即期汇率即将启动一波趋势性行情。当波动率高于...
是将市场上的权证交易价格代入权证理论价格模型，反推出来的波动率数值
初识外汇期权—外汇期权面面观(一) 隐含波动率在期权运用中具有重要的地位,体现了市场对于未来一段时间内标的资产波动率的预期,但它不一定是对未来实际波动率的合理预测,预测的偏差蕴含着交易机会。 通过隐含波动率的统计规律,我们能够挖掘其背后包含的市场预期信息。人民币期权隐含波动率具有均值回归、波动集聚、U形季...
本文我们引入时间维度来分析外汇期权隐含波动率的期限结构。在成熟市场中,波动率的期限结构常被用来度量市场对重大事件的情绪,进而交易预期差。 进一步研究发现期限结构具有三个特征:第一,短端隐含波动率容易受事件冲击的影响,使得期限结构曲线形态多样,发达市场短期限常出现倒挂;第二,波动率期限结构具有“均值回归”的特...
一周到期的英镑/美元隐含波动率包括所有数据,为 7.0,比过去一周的实际波动率指标低 2.5,这是一种潜在的公允价值指标。 1 个月到期的基准英镑/美元隐含波动率为 6.3,处于 2 年低点,仅略高于过去 1 个月的实际波动率指标。在美国和英国即将发布一些重大数据之前,外汇期权溢价非常低,这些数据可能会影响各自的货币...
隐含波动率开始上升 汇市接下来注定将难以平静 据外媒报道,当前市场前景充满了可能引发汇率更大波动的风险,尽管美联储和其他央行仍在加大力度实施曾将波动率稳定在接近历史低点的宽松政策。 对第二波新冠病毒疫情爆发的担忧日益加剧,以及不同经济体从衰退中复苏的程度可能存在差异,这些因素推动了近期外汇波动率的飙升。