外汇期权,波动率 期权隐含波动率一定程度上蕴含着市场对于即期汇率未来波动的预期,能够辅助即期汇率的预测。 一种思路是构建趋势启动信号和斜率放缓信号。与其他期限相比,1个月期限期权隐含波动率对即期汇率变动的解释力度更强。当期权隐含波动率低于10分位数水平,往往预示着即期汇率即将启动一波趋势性行情。当波动率高于...
1. 对外汇掉期掉期点报价进行转换,生成USDCNY外汇远期曲线,其中2022年3月28日对应的汇率作为T+2日即期汇率,作为后续美元隐含利率曲线或模型计量中输入的spot汇率:2.由于市场上期权的隐含波动率参照不同期限和外汇期权delta给出,按照BS定价理论,...
本篇报告通过简要介绍美元兑人民币期权(USDCNY)隐含波动率的基本统计规律来挖掘隐含波动率背后的信息,除了在上一篇提到的波动率“微笑”和期限结构,对于人民币来说境内外期权隐含波动率之差同样值得关注: 2.1 隐含波动率基本规律 期权合约的诸多要素决定了总是存在许多不同到期期限和行权价格的合约,我们选择交易较为活...
在基本的定价框架中,期权价格的定价因素主要涉及5个方面:其中期权合约标的资产的当前价格和无风险利率是市场环境因素,而合约的到期时间和行权价格是在合约订立时可以选择的因子;在确定了以上4个因素后,市场预期的标的资产波动率与期权的价格即呈现出一体两面的关系(见图表 8和图表 9),以外汇期权为例: 买入看涨期权即...
隐含波动率是外汇期权的核心指标,反映了市场预期的未来一段时间内汇率的波动,尽管隐含波动率不一定是对未来市场波动的合理预测,但其中既包含了资产过去波动率的信息,也透露着当前市场对未来一段时间合约标的资产价格波动的预期,对于判断即期汇率具有一定的参考意义。期权合约的诸多要素决定了总是存在许多不同到期期限和行...
二、波动率期限结构的三个特征 首先,期权隐含波动率期限结构并没有基准形态。在债券市场中,收益率曲线的标准形态是随着期限拉长而向右上方倾斜。从理论角度看,外汇期权隐含波动率的期限结构一般也具有类似的结构(向右上方倾斜)——因为时间越久不确定性越大,不过由于短端波动率极易受到短期市场情绪变动和事件的冲击,其...
基准单月到期期权合约市场需求于本周五重新回升，许多国家货币对美元1个月到期期权的隐含波动率推至近期新高。隐含波动率是设定期权溢价时衡量实际波动率预期的外汇期权指标。隐含波动率越高，外汇的实际波动/过度波动的风险就越明显，反之亦然。尽管过去24小时缺乏实际现货波动率，单月到期的欧元/美元隐含波动率已由本...
美银行股爆雷 推高外汇期权隐含波动率 智通财经APP获悉,硅谷银行(SIVB.US)消息引发的担忧情绪蔓延,对美股市场的银行股造成了自2020年以来的最大打击,拖累了更广泛的股票,并刺激了全球市场对债券的需求,令期权市场出现溢价的同时也体现了外汇市场存在的潜在风险。
(原标题:美银行股爆雷 推高外汇期权隐含波动率) 智通财经APP获悉,硅谷银行(SIVB.US)消息引发的担忧情绪蔓延,对美股市场的银行股造成了自2020年以来的最大打击,拖累了更广泛的股票,并刺激了全球市场对债券的需求,令期权市场出现溢价的同时也体现了外汇市场存在的潜在风险。
美银行股爆雷 推高外汇期权隐含波动率 智通财经APP获悉,硅谷银行(SIVB.US)消息引发的担忧情绪蔓延,对美股市场的银行股造成了自2020年以来的最大打击,拖累了更广泛的股票,并刺激了全球市场对债券的需求,令期权市场出现溢价的同时也体现了外汇市场存在的潜在风险。