Palmquist给出了均值-CVaR有效前沿的三种等价描述,本文给出了风险证券的预期回报率服从正态分布,最小均值-CVaR风险资产组合有解的条件,并在该条件满足下给出了最小均值-CVaR组合的投资比例向量和最小值。 二、CVaR的定义 设表示一个投资组合的损失函数,控制向量为投资组合的可行集,市场因子为随机向量,代表能影响...
简论均值-条件风险价值(CVaR) 下载积分: 633 内容提示: Vol. 33 No.8Aug. 2017赤 峰学院学报(自然科学版)Journal of Chifeng University (Natural Science Edition)第 33 卷第 8 期(下)2017 年 8 月1 CVaR 的概念与基本理论CVaR(Conditional Value-at-Risk),一般被译为条件在险价值或条件风险价值.是指...
均值-CVaR边界与有效前沿研究 赵青霞1 王建生2 (1.石家庄经济学院, 2.石家庄科技信息职业学院;) (赵青霞,女,1977年4月生,助教,研究生,毕业于中国人民大学统计学院,研究方向:风险管理与保险精算;地址:河北石家庄槐安东路136号石家庄经济学院经贸学院,邮编050031;Email:zhaoqingxia2001@yahoo.com.cn) 摘要:本文介绍...
优化企业年金资产配置——基于均值-CVaR模型
均值—CVaR优化模型在投资组合中的应用王晶1,张裕生1,王玉玲2(1.蚌埠学院数学与物理系,安徽蚌埠233000;2.天津商业大学理学院,天津300134)[摘要]本文从CVaR风险度量方法的理论出发,建立了符合我国证券市场的均值—CVaR投资组合优化模型,并对模型进行了理论分析.本文还通过实证研究得出了均值—CVaR模型的有效边界,结果证明...
基于均值-CVaR投资组合优化模型实证分析
结合均值-CVaR模型优化行业资产组合投资比例,构建组合风险的预期损失模型,并通过返回测试比较不同风险模型的精度差异.研究结果表明:将HAR族高频波动率模型引入组合风险... 于文华,杨坤,魏宇 - 《运筹与管理》 被引量: 0发表: 2021年 GJR-Copula模型在投资组合的风险管理中的应用 结果证明,GJR-Copula模型的CVaR可...
风险资产组合均值_CVaR模型的算法分析
这篇文章是如下组织的:第二部分是均值-VaR、均值-CVaR边界和有效前沿的特征。第三部分是使用VaR限制和CVaR限制下的投资组合选择。第四部分是分析性的展现了两种限制下的投资组合选择标准差的差异和不同。第五部分考虑了存在无风险债券的情况。第六部分是结论。所有的证明在附录中给出了。 2模型 假设不存在无风险债...
均值—CVaR优化模型在投资组合中的应用