国债期货是以政府发行的债券为标的物的期货合约,是利率期货的一种。 利率期货是以特定的、与利率变动密切联系的债权债务工具为标的物的期货。利率期货种类繁多,从时间期限上看,利率期货可以分为短期利率期货和中长期利率期货;从利率期货的品种上看,利率期货可以分为以政府发行的债券为标的物的期货和以企业发行的债券为...
我们认为，我国选择5年期的国债期货作为首个上市品种的原因有三：（1）从国际经验看，5年期是国际国债期货市场上最为成功的产品之一；（2）5年期国债期货对应的可交割券范围为剩余期限4至7年的国债，流动性较好，市场代表性广泛，且其中包含了5年期和7年期两个关键期限，发行量稳定，具有较强的防逼仓和抗操纵...
国债期货交易是指通过有组织的交易场所，按预先确定的买卖价格，在未来特定时间内进行券款交割的国债交易方式。基本介绍 什么是国债期货交易 即交易者只需支付一定数量的保证金，就可通过交易场所按规定的标准化合约来买卖远期的国债。我国于1994年开展国债期货交易的试点。由于国债期货合约的卖方不一定持有真实的国债，...
国债期货是以国债作为基础资产的衍生品，天然具有做空性质，方便进行利率风险的对冲管理，长期走势与现券相同，分析框架大体一致。需要注意的是，转换因子、基差、净基差等期货特有概念是国债期货与现货之间的连接渠道。实物交割是国债期货与现货之间进行联动的重要机制。▍我国国债期货发展历程回顾。我国在1992年-1995年短暂...
国债期货起源于海外,1976年1月,美国的第一张国债期货合约诞生。由于推出国债期货对国债现货市场发展的要求较高,要有一定规模、流动性较强,因此21世纪之前主要集中于发达国家。我国国债期货首次上市于1992年12月,在经历了1995年的国债“327”等事件后,国债期货暂时告别国内市场。2013年9月再度起航,目前我国已基本形成覆...
国债期货是以国债为标的的资产期货合约,由于可交割的国债不止一只,因此国债期货的标的资产是一只标准化的名义国债,所有实际可交割国债都可以通过转换因子转换成标准化的名义国债。 (1)转换因子和应计利息 转换因子可理解成面值一元的国债在交割月首日到期收益率等于国债期货名义利率(3%)对应的净价。
国债期货，也就是利率期货，是一种在交易所里买卖未来国债价格的金融工具。它允许投资者在今天定下价格，然后在将来的某个时间点进行交易。在中国，国债期货在金融期货交易所上市，有几种不同的期限，比如30年期的TL、10年期的T、5年期的TF和2年期的TS。为什么要玩国债期货？对冲风险：如果你手里有国债，但...
国债基本情况 1.国债期货基本概念 国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种,是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下,为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的...
国债期货手续费是3元左右，国债期货是在中国金融期货交易所内进行交易