国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异，具体来说，是债券现货价格和期货价格与转换因子乘积的差。这一概念在金融市场中具有重要意义，它反映了国债现货价格与期货价格的收敛程度，以及市场供需变化、投资者收益预期差异等市场信息。国债期货基差可以通过以下公式计算：基差 = 现券价格 - 期货价格 × 转换因子 其...
国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异,用式子表示如下: 基差=现券价格-期货价格×转换因子 基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化,积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差,即投资者认为基差会上涨,现券价格的上涨(下跌)幅度会高于(低于)期货价格乘以转换因子的幅度,则买入现券,卖出期货,待基差如期...
第一，买入长久期的国债期货基差，相当于买入国债期货看涨期权。当收益率上升时，长久期国债期货变得便宜，有可能成为最便宜可交割券（CTD券），从而基差缩小。当收益率下降时，长久期国债期货变得不再便宜，导致基差扩大。 第二，买入短久期的国债期货基差，类似于买入国债期货看跌期权。当收益率上升时，短久期国债期货...
净基差 。 国债期货基差一部分来自于持有收益,而净基差主要来自于交割期权,空头能够选择何种债券以及何时进行交割,空头的这种交割权利主要表现为 CTD 券变动所带来的 转换期权 价值。 高久期债券的基差变动类似与一个看涨期权,低久期债券的基差类似于一个看跌期权,中久期债券基差类似于一个跨式期权。利用国债期货不同...
国债期货基差公式是什么？国债期货的基差是现货国债与相应期货合约价格的差值。具体计算公式为：基差= 现货国债价格 - 国债期货价格。这里的“现货国债价格”指的是在现货市场上交易的国债实际价格，而“国债期货价格”是指在期货市场交易的国债期货合约的价格。基差的值可为正或负，表明现货与期货价格的相对高低。如果...
不同交易者的资金成本是不一样的,因此不同交易者计算的持有收益也不相同,最终计算出来的交易机会和基差交易损益也是不同的。也就是说,基差交易存在一定的个性化差异,同一个交易策略,有的交易者可能赚钱,有的交易者可能就会亏损。 4 价格风险 基差交易需要...
基差交易方式主要包括买入基差交易和卖出基差交易两种。（1）买入基差交易 当投资者预期国债基差将要扩大时，他可进行买入基差交易。买入基差 （long the basis），是指同时购买现货国债并卖出总值等于现 货国债量乘上转换因子的国债期货，待基差如期扩大后再进行平仓。由于一般来说，国债收益率曲线向上倾斜，买入国债就...
国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。对于任一只可交割券,其基差为:B=P-(F*C),其中B代表国债价格与期货价格的基差;P代表面值为100元国债的即期净价价格;F代表面值为100元国债期货的价格;C代表对应可交割国债的转换因子。基差交易就是将基差作为投资标的,在基差上涨过程中,...
国债期货的基差是现货国债与相应期货合约价格的差值。具体计算公式为:基差 = 现货国债价格 - 国债期货价格。这里的“现货国债价格”指的是在现货市场上交易的国债实际价格,而“国债期货价格”是指在期货市场交易的国债期货合约的价格。基差的值可为正或负,表明现货与期货价格的相对高低。如果基差为正,意味着现货价格...