国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异，具体来说，是债券现货价格和期货价格与转换因子乘积的差。这一概念在金融市场中具有重要意义，它反映了国债现货价格与期货价格的收敛程度，以及市场供需变化、投资者收益预期差异等市场信息。国债期货基差可以通过以下公式计算：基差 = 现券价格 - 期货价格 × 转换因子 其...
国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异,用式子表示如下: 基差=现券价格-期货价格*转换因子 基差交易者时刻期货市场和现货市场间的价差变化,积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差,即投资者认为基差会上涨,现券价格的上涨(下跌)幅度会高于(低于)期货价格乘以转换因子的幅度,则买入现券,卖出期货,待基差如期上涨后...
1、一般而言,对于同一只国债期货合约,其转换因子和国债期货价格不变时,基差与国债现货价格成正相关关系,即国债现货价格越高,基差越大;国债现货价格越低,基差越小。 2、当国债现券价格不变时候,国债基差与转换因子及国债期货价格成负相关关系,即国债期货价格(转换因子)越高,基差越小;国债期货价格(转换因子)越低,基...
首先,我们回顾一下基差(basis)的定义:基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。 这里的国债现货与期货价格使用的都是净价,转换因子是现券在特定交割日的转换因子。在同一时间,市场上有几十只国债进行交易,不同的国债有不同的转换因子;即便是同一只国债,对应不同的期货合约,其转换因子也不同。
国债期货基差是指其他市场产品和国债期货之间的价格差异,即一个市场有利的价格平衡价格与另一市场的价格平衡价格的差异。国债期货基差反映了市场现象,也反映了金融市场的供需变化,买家和卖家之间的价格异动以及投资者在不同产品中面临的收益预期差异。它不仅在量化投资中具有巨大的吸引力,而且也是一种对金融市场条件变化...
国债期货基差公式是什么? 国债期货的基差是现货国债与相应期货合约价格的差值。具体计算公式为:基差 = 现货国债价格 - 国债期货价格。这里的“现货国债价格”指的是在现货市场上交易的国债实际价格,而“国债期货价格”是指在期货市场交易的国债期货合约的价格。基差的值可为正或负,表明现货与期货价格的相对高低。如果...
文章对基差的影响因素进行拆解,从持有收益和净基差的角度分析国债期货基差的影响因素,指出持有收益主要取决于国债票息、资金成本和持有时间,是基差收敛的主要驱动力;净基差则可被进一步细分为期权价值和市场情绪,是基差波动的主要来源。基于此,文章详解各个因素对基差的影响,并给出相应...
P代表每面值100元的国债的现货价格,净价; F代表每面值100元的期货合约的期货价格; C为对应该期货合约和债券的转换因子。 当国债现货相对于国债期货价格过高时,国债期货展现出正基差;当国债现货价格相对期货过低时,出现负基差。 案例 070010这只债券...
预期收益率(未年化) = - 净基差 % 例如净基差 = 0.3,则一手套利的预期盈利 = -3000,收益率 = -0.3% 9. 一手国债期货套利的持有期盈利 = 净基差的变化 * 1万 例如开仓时净基差 = -0.5,平仓时净基差 = 0.5, 则盈利 = 1万 10. 国债期货期现套利 = 看涨净基差...