谁在抛售美国国债：对冲基金高达1万亿美元规模的基差交易“炸弹”被指是罪魁祸首！美国国债市场，长期以来的稳定堡垒，在2025年4月初遭遇剧烈震荡，收益率飙升，债券价格暴跌，投资者与政策制定者急于寻找幕后推手。风波始于4月2日特朗普总统宣布对等关税政策，引发股市暴跌，投资者涌向安全资产，国债收益率一度下行。然而，这份平静昙
一、基差交易概述 国债期货基差交易是期货市场中一种重要的交易策略。要理解基差交易，首先得明白什么是基差。基差简单来说，就是现货价格与期货价格之间的差值。用公式表示就是：基差＝现货价格期货价格。在国债期货市场中，基差的变化有着其自身的规律和特点。它受到多种因素的影响，比如市场供求关系、资金流向、宏观...
国债期货基差交易是在国债期货市场中一种较为重要的交易策略。简单来说，基差就是现货价格与期货价格之间的差值。在国债市场里，基差反映了现货市场与期货市场之间的价格关系。对于国债期货基差交易而言，投资者通过分析基差的变化情况，来寻找投资机会并制定相应的交易策略。这种交易策略的核心在于利用基差的波动来获取利润...
假设国债期货合约在2020年3月交割,价格为100元,某国债现货价格为105元,在2020年3月的转换因子为1.02,则该国债的基差就是105-100×1.02=3(元)。 所谓国债基差交易,就是将基差作为对象的交易方式。基差最主要的交易方式有做多和做空两种: 如果认为基差会扩大,就执行做多基差(long basis)的操作,即买入国债现货,同时...
基差交易自20世纪70年代末以来一直存在,尽管国债基差交易的兴起相对较新:短期国债期货合约分别于1989年和1990年引入五年期和两年期国债合约。对冲基金参与基差交易似乎在过去几年中显著增加,并且可能由于危机后监管导致银行的资产负债表成本上升而从大型银行转移。衡量对冲基金基差交易强度的一种方法是查看对冲基金在国债期...
请问国债期货基差交易什么意思？国债期货基差交易是指利用国债期货和现货之间的价差进行套期保值或套利的交易...
交易者通过预判基差的变动方向,设计多空组合策略。 1. 买入基差(Long Basis)策略 适用场景 :预期基差将扩大(即现货相对期货走强)。操作方式 :买入现货国债同时做空等面值的国债期货合约。 盈利来源 :基差扩大时,现货涨幅超过期货或期货跌幅大于现货。例如,若基差从0.5元扩大至1元,则每手合约获利 0.5元。 风险点 ...
一种常见的基差交易策略是正向套利。当基差过大时，投资者预计基差会缩小，就可以进行正向套利操作。具体做法是买入国债现货，同时卖出国债期货。这样，如果基差真的如预期缩小，投资者在现货市场上买入的国债可以按照较高的价格卖出，而在期货市场上卖出的期货合约可以以较低的价格买入平仓，从而获得差价收益。反向套利则...
基差=现货价格-期货价格×转换因子 基差交易方式主要包括买入基差交易和卖出基差交易两种。 (1)买入基差交易 当投资者预期国债基差将要扩大时,他可进行买入基差交易。买 入基差 (long the basis),是指同时购买现货国债并卖出总值等于现 货国债量乘上转换因子的国债期货,待基差如期扩大后再进行平仓。 由于 一般来说,...
所谓国债基差交易,就是将基差作为对象的交易方式。基差最主要的交易方式有做多和做空两种: 如果认为基差会扩大,就执行做多基差(long basis)的操作,即买入国债现货,同时卖出国债期货;如果认为基差会缩小,就执行做空基差(short basis)的操作,即卖出国债现货,同时买入国债期货。