独立多重排序是一种将多个因子分别进行排序,并将每个因子的排序结果分组的方法。每个因子独立地形成一组分组,然后通过取各因子分组的交集来构建最终的组合。这意味着一个证券可能被分到多个组合中,每个组合对应于不同因子的排序结果。这样的排序方法能够充分考虑多个因子的影响,但可能导致最终的组合过于细分。 独立多重...
利用因子投资的思想和方法来更新和迭代我们以前的思维方式和投资策略可以让我们在当前量化投资份额越来越多的背景下拥有更好的方法武器。 《因子投资:方法与实战》的目标是在统一视角下成体系地介绍因子投资中重要的研究方法,并针对中国A股市场给出独立、可复制、高质量的因子实证分析结果,从而成为一本因子投资的专业工具...
第1章 因子投资基础 因子投资的概论,以及基本的概念和公式。 第2章 因子投资方法论 排序法找到因子是否有效 对多因子模型的回归检验的方法 等 是因子投资的基础理论 第3章 主流因子解读 对市场因子、规模因子、价值因子、动量因子、盈利因子、投资因子、换手率因子进行A股实证,给出在A股的实证结果。 第4章 多因子...
《因子投资:方法与实践》学习笔记1:单变量排序 本文是关于石川博士的《因子投资:方法与实践》中2.1投资组合排序法的读书笔记。 简介 投资组合排序法是一类构建投资组合的方法,其通过某个或某些特征变量进行排序,根据排序结果,按顺序(由大到小或由小到大)将投资池分为多个不重合的投资组合。假设投资收益和特征变量是...
《因子投资:方法与实践》读书笔记 1-因子定义:E[R]=a+bX;一个因子描述了众多资产共同暴露的某种系统性风险,该风险是资产收益率背后的驱动力;因子收益率正是这种系统性风险的风险溢价或风险补偿,它是这些资产的共性收益。 2-因子起源:20世纪60和70年代,CAPM和APT理论被相继提出,为研究因子提供了定量的分析工具;...
《因子投资 方法与实践》读书笔记思维导图 最新版读书笔记，下载可以直接修改 《因子投资方法与实践》PPT书籍导读 读书笔记模板 最 新 版 本 本书关键字分析思维导图 资产 收益率 分析 研究 异象 方法 变量 因子 风险 模型排序 暴露 投资 高低 法 市场书 主流 价格 01内容简介 目录 02第1章因子投资基础 03 ...
因子变化与资产未来收益率之间的关系。最基本的因子研究方法是分组法,即每期根据因子值排序后进行分组,持续N期,期末观察各个分组的收益率,如果因子的确能解释未来收益,那么各分组的收益率变化应具有显著的单调...基本面因子,价值因子和动量因子的多因子投资。 目前多因子模型已经成为量化研究领域中应用最广,接受程度最...
1973年,Fama and Macbeth 在检验CAPM时,巧妙地规避了收益率随机扰动项截面相关性的影响,得到了更令人信服的结果并拒绝了CAPM模型,提出的回归方法得到了更广泛的传播,成了因子投资中的一个重要统计手段。 1976年,Ross 提出套利定价理论(Arbitrage Pricing Theory, APT),构建了线性多因子定价模型。
本文是关于石川博士的《因子投资:方法与实践》一书中2.1投资组合排序法的读书笔记。 书接上文,资产的收益率可能和多个因素有关,单因子排序往往无法解决这类问题,于是需要同时多个变量进行排序。最常用的多因子排序结合市值因子和某个其他因子,如BM,来共同进行排序。多因子排序有两种方法,一种是先分别按照每个变量进行...
本文是关于石川博士的《因子投资:方法与实践》一书中3.3规模因子的读书笔记。 规模因子的规模提指市值,一般来说,小市值的股票相对于大市值,具有更好的表现。规模效应背后的原因可以归结于投资者对小盘股的普遍规避:由于难以获取准确的信息,投资者普遍不愿意持有小市值股票,使得这些股票的价格低于规模较大的股票,因而有...