(2)可享受股东的权利。可转换债券的持有者,可按规定在有利的时机,将债券转换成股票,使债权人分享股利及股票增值的利益。 正因为债券投资者可享受股东的权益,因此,这种债券通常利率较低。如果发行企业盈利不多,股票市价不挺,债权人将债券一直持有至到期还本,则会损失一定的利息收入,这是可转换债券的不足之处。
在债券转换为公司股票以前支付的利息可以抵税,享受税收优惠。而且,如果债券持有人在转换期内将债券转换为股票,则在筹集到权益性资本的同时避免了高昂的发行费用以及新股发行对公司股价的强烈冲击。 但是,可转换债券融资也有其缺点。如果转换期内公司股价高于转换价格,则会减少公司的融资金额,从而增加公司的融资成本;但是,...
可交换债券是发行人持有的其他公司的股份,可转换债券是发行人本身未来发行的新股。 4、对公司股本的影响不同。可转换债券转股会使发行人的总股本扩大,摊薄每股收益;可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化,也无摊薄收益的影响。 5、抵押担保方式不同。上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的上...
公司发行可转换债券的缺点: 1. 利息负担:尽管可转换债券的利率通常低于普通债券,但仍然会给公司带来一定的利息负担。 2. 稀释股权:如果投资者选择将可转换债券转换为股票,将会增加公司的股本数量,从而稀释现有股东的股权。 3. 复杂的条款:可转换债券的条款较为复杂,包括转换价格、转换比例、赎回条款等。这些复杂的...
下面是可转换债券的一些优缺点: 优点: 1. 潜在的股权收益:持有人可以将债券转换为公司的股票,享受未来股票价格上涨的潜在收益。 2. 利率较低:由于可转换债券具有潜在的股权收益,其利率通常较低,相对于普通债券而言更具吸引力。 3. 增加公司的股东基础:通过发行可转换债券,公司可以吸引更多的投资者成为其股东,...
缺点: ①股价上涨风险。如果转换时股票价格大幅上涨,公司只能以较低的固定转换价格换出股票,会降低公司的股权筹资额。 ②股价低迷风险。发行可转换债券后,如果股价没有达到转股所需要的水平,可转换债券持有者没有如期转换普通股,则公司只能继续承担债务。 ③筹资成本高于纯债券。反馈...
答:(1)可转债优缺点: 优点: ①与普通债券相比,可转债券使公司能以较低的利率先取得资金。由于票面利率低于同一条件下的普通债券利率,降低了前期筹资成本。 ②与普通股相比,可转债券使公司取得了以高于当前股价出售普通股的可能性。在发行新股时机不理想时,可先发可转债,然后通过转换实现较高价格的股权筹资。 不...
据了解，发行可转换债券的优点：1.低息成本。公司赋予普通股期望值越高，转债利息越低;2.发行价格高(通常溢价发行)；3.减少股本扩张对公司权益的稀释程度(相对于增发新股而言)；4.不需进行信用评级；5.可在条件有利时强制转换；为商业银行和不能购买股票的金融机构提供了一个分享股票增值的机会(通过...
可转换公司债券的优缺点 优点,与普通债券相比,可转换债券使公司能够以低的利率取得资金。 与普通股相比,使公司取得了以高于当前股价出售普通股的可能性。有利于稳定股价。 为什么利率低还有人买呢? 因为投资者图的是可转换债券转换为公司股票。牺牲利息来换取较高的股票收益。
与其他筹资方式相比其优点：(1)发行可转换债券可避免企业在建设期间的每股收益被稀释；(2)利用可转换债券可获得低成本资本；(3)可转换债券还具有可收回的特征。缺点：财务风险。如果公司业绩不佳，持有者将不愿意行使转换权力，从而使可转换债券被“悬挂”起来。可转换债券可能不能转换为普通股，公司必须...