到期收益率=[(债券面值×债券年利率)×剩余到期年限+债券面值-债券买入价]/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。 2、一次还本付息债券到期收益率的计算 到期收益率=[债券面值(1+债券面利率×债券有效年限)-债券买入价]/(债券买入价×剩余到期年限)×100%。 3、贴现债券到期收益率的计算 到期收益率=(债券面值-...
一、债券到期收益率 债券到期收益率是一个需要反复体会的概念,对它的理解一般会经过三个阶段:收益率就是收益率→收益率不是收益率→收益率还是收益率。 第一个阶段局限于并误解了其字面意思,第二个阶段发现它不是字面意思。第三个阶段认为它还是字面意思,但能完整认识到它的合理性与优缺点,并开始结合不同收益率...
债券的到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的报酬率。它是能使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。债券的到期收益率计算方法:P=I×(P/A,r,n)+M×(P/F,r,n)。查找现值系数表,利用内插法求r。 到期收益率法的适用前提是什么 到期收益率法的适用前提:公司目前有上市的长期债券。
既然“到期收益率” 是可以使投资者购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率,那么如果市场对相似债券(或YTM)的要求回报率是已知的,那么债券就可以被 “定价” 。CGFT《金融学基础》第六章证券估值基础之 “债券估值” 中,探讨了平价债券、折扣债券、溢价债券、零息债券的定价举例,息票率大于、等...
解析 到期收益率,是经济学家认为衡量利率最为精确的指标。是指买入债券后持有至期满得到的收益(包括利息收入和资本损益)与实际买人债券价格之比。按复利计算是指使未来现金流量的现值等于其当前市场价格的利率,或者是指从债务工具上获得的报酬的现值与其今天的价格相等的利率。
基本做法:计算可比公司长期债券的到期收益率,作为本公司的长期债务成本。 查看全文>> 期望收益率 期望收益率也称为“预期收益率”,是指在不确定的条件下,预测的某资产未来可能实现的收益率,期望收益率由风险溢价以及无风险收益率组成。 1、风险溢价衡量了一个投资者将其资产从无风险投资转移到一个平均的风险投资时...
1.即期收益率(Spot Rate) 也称零息利率,是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中,即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。 2.远期利率,即从未来某一时点到另一时点的利率 3.到期收益率,YTM,相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到期满可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均...
债券到期收益率计算器可以帮您计算在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率。 处于最后付息周期的固定利率债券、待偿期在一年以内的到期一次还本付息债券和零息债券 待偿期应在一年以上的到期一次还本付息债券和零息债券 ...
转债投资中,有非常多的策略,比如潜伏配债、抢权配债、涨停套利、折价套利、下修博弈、强赎博弈、小盘潜伏、次新低估、次新小盘、事件驱动等等,这中间,有很多套利都会涉及转债的到期收益率问题,下面就针对到期收益率进行详细说明。 一、投资派系: 对到期收益率(税前,下同,以下简称收益率)关注程度不一样,可分为低价...
到期收益率指的是投资人债券持有债券到出售获得的收益。预期收益率可以理解为就是到期收益率。承诺收益率是指债务人承诺给债权人的收益。有三者相等的可能性的,那就是债务人不违约,最后兑现其承诺。 到期收益率计算: 计算方法:“内插法”:求解含有折现率的方程。