前面提到，信用债不仅承担着利率风险，还承担着信用风险，因此影响其价格的因素也比利率债更多、更复杂，主要来自个体和宏观两方面。就个体角度而言，信用债以企业信用为主体发行，企业的财务状况、盈利能力、偿债能力等都会影响信用债的价格。当市场对某个发行主体的信用状况产生疑虑时，该主体发行的信用债价格就可能下跌...
利率债:几乎没有信用风险,因为其信用由国家背书(如国债)或与国家相关(如政策性银行债)。 3. 收益率 信用债:通常收益率较高,以补偿投资者承担的信用风险。 利率债:收益率较低,因为其安全性更高 4. 定价机制 信用债:收益率受信用利差影响较大,定价不仅受市场利率影响,还受发行主体信用状况和市场供需影响。 利...
利率债是由中央政府、各地方政府、政策性银行和央行等机构发行，有国家信用作隐形背书，一般体现为国家信用，信用风险极低，通俗理解就是违约不还钱的风险极低。而信用债的发行主体包括一般企业上市公司、城投平台、银行等其他金融机构等机构，因为主体资质差异导致主体隐含着信用风险有所差异因而产生了一定的信用利差。举...
利率债由政府信用背书的，体现的是国家信用，因此被认为信用风险很低，主要是国债、地方政府债券、央行票据、政策性金融债（简称政金债，也就是进出口银行、农发行、国开行发行的债）等等。国债的利率通常被当做无风险利率，成为定价基准，影响其他债券定价。信用债发行方为法人企业，又可以细分为金融机构发行的金融债...
近期债市内部不同品种表现出现分化。8月以来，截至2024-08-28，中债-国债财富总指数上涨0.16%，同期中债-信用债财富总指数下跌0.15%。体现在持有体验上的特点为：信用债基金和相关理财产品表现弱于纯利率债的产品。一方面，近期信用债的调整是对前期走势错位的修正。7月初，在反复提示风险的背景下，利率债出现...
对于相同期限的债券来说，信用债由于承担了信用风险，其收益水平整体要高于利率债。同时在信用债内部，财务状况比较差、违约风险比较高的企业，其收益也要高于财务状况好的企业。除了是否承担信用风险外，利率债和信用债另一大差别在于流动性。顾名思义，流动性就是随时可以变现的能力。利率债由于是主权债券或者类主权...
利率债和信用债怎么区分?一文搞懂! 📈 利率债: 官方机构(如财政部、央行、国家开发银行、农业发展银行、中国进出口银行、地方政府)发行的债券,到期时本息由官方机构偿还。 看到债券名称中有“国债”、“国开”、“农发”、“进出口”、“政金”等字样,基本都是利率债。 特点:几乎没有信用风险,收益率与市场利率...
首先,两者的风险不同。利率债是由政府发行,主要包括、国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据等。由于有国家信用作为背书,利率债基本不存在信用风险,其收益率接近无风险利率。 而信用债的发行主体,一般为政府之外的主体,根据发行主要品种包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据等。相比利率债具有较高的信用风险...
另外,如果购买的是主要投资利率债的基金,由于利率债本身潜在收益率较低,一些基金产品的实际收益可能会更依赖低买高卖所获得的价差收益,所以大家最好选择择时能力较强的基金经理。 如果购买的基金主要投资于信用债,那么除了择时能力,还要求基金经理和信评团队有比较强的企业信用风险管理能力。
第四价格影响因素不同：债券和股票一样，在交易所是有交易价格的，利率债的价格主要受市场利率的影响，一般情况下利率涨它就跌，利率跌它就涨，流动性较好；信用债也会受市场利率的影响，但影响更大的是发行主体的经营状况，也就是借钱的人有没有还钱的能力。03 后续债市怎么看？总的来说，债基某种程度上看是...