看跌期权的持仓盈亏由0涨到了P,期货持仓的价值由0涨到Pt,由于期权的价格变动是个非线性过程,与线性的期货市场形成了损益差,但是可以近似认为是复制了期权价值的变化,在这个基础上进行一些动态的调整(即动态对冲),则可以更好地复制对冲掉期权的盈亏(风险)。
过支付期权费用,将上述风险部分或全部转嫁给期货公司,期权费用收入与承 担风险是否对等取决于期货公司的定价能力及其与保险公司的谈判能力。尽管 保险公司和期货公司的期权定价可能存在差异,由于保险公司和期货公司面对 风险的底层是一致的,所以两者的定价方式存也在共通之处。
现阶段“保险+期货”模式定价依据和理赔依据主要参考期货市场价格，在基差波动较小的成熟品种上，可较大...
成本较高、透明度不足,制约着其风险对冲能力的提升;同时,在一些非交易所项目中,个别期货经营机构因担心盘面亏损,只将保单中所保标的物的有限比例(甚至很小比例)进行对冲操作等,没有完全起到对冲价格风险的目的。
“保险+期货”模式下场外期权定价与项目风险分析——以太康县玉米项目为例 1 摘要 农业为国民经济建设和发展的基础,“保险+期货”模式作为金融服务实体经济的 重要金融创新工具,在管理农业风险、稳定农民收入、全面推进乡村振兴中发挥着重 要作用。而项目运行的核心为各参与方的风险管理问题,这离不开各环节金融产品的...
2.2基于生猪期货的场外期权定价 2.2.1期权类型选取 在生猪保险“+期货”模式中,算术平均亚式期权由期间平均值决定,可以平抑 短时间内暴涨暴跌现象,而相应的在生猪出售时,养殖户一般选择分批多次出栏, 因此选取亚式期权更适合。 2.2.2定价方法选取 期权定价主要方法有Black-Scholes模型、二叉树模型以及蒙特卡洛模拟定 ...
“‘保险+期货’为‘三农’提供了规避价格下跌风险的一条途径,可有效弥补国家收储政策退出后市场保障功能的不足。”浙商期货有限公司董事长胡军接受经济日报记者采访时表示,“保险+期货”还将现代定价理念引入农业经营。农产品所涉及的链条比较长,包括生产、加工流通和消费领域,而每一链条所辐射的领域也较为宽广,生产链...
一是禁止在保险方案、保单等材料中设置保底赔付条款，并要求期货公司在项目开展前向涉农主体及地方政府准确说明“保险+期货”项目的保障性、有偿性和基本赔付逻辑。二是禁止以夸大预期成效、隐瞒交易风险、非标准化期权非正常定价报价等方式承揽项目，并要求期货公司遵循保本微利原则，采用科学的定价模型，基于综合头寸和...
虽然目前已有部分省份采用期货价格落实收入保险，但中央试点收入保险的区域仍然较少，且部分省份应用期货价格的基本逻辑还有待完善。因此，要鼓励保险公司在开展收入保险过程中，基于“价格发现”功能参考或采用期货价格作为保险产品的定价和理赔依据；推动中农再统一处理收入险赔付风险，形成收入保险的运行闭环，为试点项目扩大...