本文采用期权定价思路来计算橡胶期货价格保险的保费。利用蒙特卡洛模拟 方法,对“保险+期货”模式下的橡胶期货价格保险进行定价,并对保险费的确 定结果进行了分析。根据对比优化前与优化后的保费和“再保费”发现提出的定 价策略可以实现定价优化效果:第一,胶农实现全面价格保障。第二,扩展了保 险公司的盈利空间,转变...
国内外学者从不同的角度对保险期货定价模型进行了深入探讨,提出了许多有价值的理论和方法。研究方法本文采用文献综述和实证分析相结合的方法,对保险期货的定价模型进行深入研究。首先,通过对国内外相关文献的梳理,总结出保险期货定价模型的研究现状和发展趋势。其次,结合实证分析,对不同定价模型进行比较研究,并运用相关...
“保险+期货”模式的定价策略可依据期货价格和现货价格分为两类,期货价格定价策略指保险机构和期货公司在观察某段时间内该农产品的期货合约价格进行制定,而现货价格定价策略指的是以该农产品的市场现价定价。本文选择期货价格作为“保险+期货”模式的定价策略,该方法能够保证农产品价格出现波动时,由保险机构和期货公司来...
且这三个难点环环相扣:一是目前国内尚没有鸭蛋期货品种,期货市场中最贴近鸭蛋的是鸡蛋;二是鸭蛋与鸡蛋的价格相关系数只有0.4,不够理想;三是将产出端的鸭蛋价格保险转换为成本端的饲料价格保险,考虑到作为饲料主体的豆粕和玉米均有期货品种,用来锁定饲料端风险是可行的,但这又与“鸭蛋+保险+期货”项目的...
第三,大大减轻财政负担,以往的模式都是托市收购政策,政府往往要动用大量资金来收储,现在通过保险+期货的方式,只要支付少量的保费就能到达保障风险的效果。第四,专业的事给专业的人做。保险就负责渠道,出保单、给赔付,这是他们擅长的;期货公司专业团队就负责对冲风险。3、金融界:“保险+期货”跨界合作是大...
目前在“保险+期货”收入险中,主流的定价方式是由保险公司和期货经营机构分别计算产量险和价格险的费率,然后取二者之和确定收入保险费率,其基本假设是将产量和价格视为两个完全独立变量、两种风险分别管理。这与国外采用Copula函数法作为收入保险的主要定价方式有很大差异,导致定价效率不够高。三是有时部分期货价格的...
参数法利用历史数据估计参数,如方差、协方差等,以此为基础预测未来价格波动。模拟法通过模拟价格路径来评估潜在风险,并计算出为了对冲该风险所需的期货价格。基于风险的定价方法 供求定价法根据供求关系确定价格,即当市场供给大于需求时,价格下跌;反之,价格上升。竞价拍卖定价法在拍卖市场中,农产品通过竞价方式成交,价高...
进行风险对冲操作,期权存续期间内利用Delta中性进行动态对冲,期权为看跌期权,根据期货盘面情况,标的价格下跌,期权市值增加,Delta绝对值变大,利用增加空单期货持仓对冲,当标的价格上涨,期权市值减小,Delta减小,需要减持空单持仓,采用定期Delta对冲...
保险协议价的合理确定一直是保险市场中的一个难题,本项目利用基差补贴定价方式,合理利用期货市场确定保险目标价格,有效解决了该难题,以尽可能保障理赔效果,另一方面可在一定程度上弥补基差不利变动时给农户带来的损失。第二,阶梯赔付方案降低保费水平。保费过高是农户对农业保险望而却步的重要原因,本项目创新性推出...