久期分析是评估利率变动对债券或投资组合经济价值影响的核心工具,其核心原理是通过加权平均债券现金流的时间属性量化利率风险。以下从定义、计算、
久期分析的局限性包括:①如果在计算敏感度权重时对每一时段使用平均北段久期,即选用标准久期分析法,资产负债分析只能反映重新定价风险,不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异,也不能很好地反映期权交易性风险;②对于市场利率的大幅变动(大于1%),由于头寸价格变化与利率的变动无法...
【答案】：ABDE 久期分析法用来衡量利率变化对商业银行的资产和负债价值的影响程度，以及对其流动性的作用效果。当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性就加强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性随之减弱。当久期缺...
答案 A 解析 缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响,而久期分析主要用于计量利率风险对银行经济价值整体影响。收藏 反馈 分享
夕期分析(1)基本原理久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析,是对各时段的缺口赋予相应的敏感性重,得到加权缺口,然后对所有时段的加权缺口进行汇总,以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能会对整休经济价值产生的影响.各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以该时段头寸的假定平均夕期来确定.通常,金...
久期分析 久期,也称持续期,是由美国经济学家弗雷德里克.麦考利于1936年提出的,是指在一定的利率水平下,银行实际收回某种金融工具的投资本金和利息的时间。它等于金融工具各期现金流发生的时间乘以各期现金流现值与该金融工具现值总和的商,即相当于用每年现金流现值与总现金流现值之比作为权数,对现金流量发生的时间进行...
商业银行管理--久期分析 一、引言 久期是商业银行资产负债管理中的重要概念,可以帮助银 行有效管理利率风险和评估债券投资的回报和风险。本文将介绍久 期的概念和计算方法,并分析其在商业银行管理中的应用。 二、久期概念 1:久期定义 久期是指债券的平均久远时间,表示债券的现金流的时 ...
(1)久期分析(Duration Analysis)也称为持续期分析或期限弹性分析,是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。 (2)“久期缺口”定义为权益的变动与利率的关系为,其中的表示资产与负债规模。 (3)当利率上升时,久期缺口为正,则权益价值下降,因此利率上行时商业银行应当减少对利率敏感的资产规模,从而实现获利。
久期分析的局限性主要体现在以下方面:1. **利率平行变动假设**:久期基于收益率曲线平行移动的假设,但现实中不同期限利率波动可能存在差异(如短期和长期利率变动幅度或方向不一致),导致久期估计偏差。2. **小幅度利率变动限制**:久期通过一阶导数近似价格变化,而实际利率大幅波动时,价格变动呈现非线性(凸性),此时久...
久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析,是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重,得到加权缺口,然后对所有时段的加权缺口进行汇总.以此估算某一给定的小幅利率变动,通常小于( ),可能会对整体经济价值产生的影响。 搜索 题目 久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析,是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重,得到加权...