《科创板日报》记者不完全统计，在并购交易最活跃的半导体领域，有VC/PE参与的退出事件仅约50笔，在197起总事件数量中占比不足30%。以今年10月，中光学(002189)收购控股子公司南方智能的少数股东股权为例，退出方为极米科技和日本泰可诺，两者均为产业方，与VC/PE无关。 上述中等体量基金的管理合伙人对《科创板...
第一个阶段即“上市公司+PE”模式的诞生,为上市公司和PE共同以小比例出资额(20%以内)建立并购基金,然后由PE作为GP(或者连同上市公司一起成为Co-GP)为该并购基金进行市场化募资(80%左右)。在并购基金投资的项目达到一定的成熟度后,PE和上市公司确定回购价格,由上市公司通过现金或股权支付方式收购该并购项目,PE则可...
随着资本市场的发展成熟,PE+上市公司模式产业并购基金逐渐成为主流,该模式很好的结合了上市公司的品牌影响力方便产业基金的募集,同时利用投资机构的专业投研能力和赋能服务,在寻找优质投资并购标的的同时赋能标的企业的成长,极大的提高了上市公司投资并购的成功率,使得上市公司做强做大得到了有力的保障。
“上市公司+PE”模式的并购基金一般是由PE投资机构与上市公司或上市公司大股东或其关联公司一同作为并购基金的发起人,成立有限合伙制并购基金。 这个并购基金作为上市公司产业整合的一个主体,围绕上市公司制定的战略发展方向,开展投资、并购、整合的业务,提高和巩固上市公司的行业地位,同时对并购基金投资的项目由上市公司收...
PE+上市公司,在中国主要指PE机构与上市公司合作设立并购基金,以服务上市公司战略发展规划为目标,收购标的公司并培育后注入上市公司的模式。本文将聚焦于PE+上市公司,主要从PE+上市公司概况、不同模式下的上市公司案例以及相应关注要点三个方面进行介绍,以飨读者。
天堂硅谷先后已与大康牧业、广宇集团、京新药业和升华拜克等上市公司签署了发起设立并购基金的协议。基于多年来A股市场如火如荼的并购浪潮，上市公司与投资机构复制“上市公司+PE”型并购基金模式已蔚然成风。 “PE+上市公司”并购基金的运作模式，一般是指PE（私募股权投资机构）与上市公司（或关联人）共同组建基金...
日前,沃森生物、新兴铸管、武昌鱼、宝通带业、新宁物流等多家上市公司宣布拟参与设立并购基金,“上市公司+PE(私募股权基金)”模式成为趋势。综合Wind数据和巨潮资讯网统计显示,截至4月9日,今年以来有约70家上市公司与PE机构合作成立产业基金。 传统制造业占比近四成 ...
“ PE+ 上市公司”并购基金模式运用效果案例分析 近年来,中国的并购基金市场有所发展,尤其是“PE+上市公司”型并购基金逐渐兴起,在众多的 PE 投资机构中,九鼎投资公司有自己独特的投资模式,建立了全新的 PE 基金管理模式,形成了融、投、管、退等完整的体系,并在实际运营过程中不断地完善优化,依靠这种模式使得他们...
上市公司+PE的并购基金运作模式,就是并购基金直接联手上市公司“量身定做”并购标的,培育后再由上市公司接盘。《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》(国发(201414号,以下简称“意见”)规定,各类财务投资主体可以通过设立股权投资基金、创业投资基金、产业投资基金、并购基金等形式参与并购重组。与其他并购模式...
并购基金是私募股权投资基金的一个细分类别,通过收购目标企业股权而获得控制权,对目标企业重组培育后,再将股权出售。 一 并购基金运作模式 1. 主要运作模式 “PE+上市公司”并购基金是目前国内并购基金的主要合作模式。指PE(私募股权投资机构)与上市公司(或关联人)共同组建基金管理人,发起并购基金,投资于围绕...