**一、可转换套利:概念与原理** 可转换套利,简而言之,是利用可转换证券(如可转债)在不同市场间的价格差异,通过买入低价证券并转换为高价证券的方式,实现利润。这种策略要求投资者具备敏锐的市场洞察力和灵活的操作能力。 **二、套利策略的优势** 1. **低风险高收益**:相比传统投资,套利策略通常具有较低的风...
反向转换套利是一种利用期权和期货价格差异来赚钱的方法。具体来说，就是同时进行三个操作：买一个看涨期权，卖一个看跌期权，再卖一个期货合约。这三个操作的期权和期货合约的到期时间和价格都要匹配。怎么操作？买看涨期权：你买了一个“承诺”，在未来可以用一个固定的价格买某种商品（比如苹果）。卖看跌期权：...
其计算公式是：反向转换套利收益=(看跌期权权利金-看涨期权权利金)-(期权敲定价格—期货价格)。实例分析 例如，假定一张120天到期、放定价格为每蒲式耳4美元的玉米看涨期权合约，其权利金为每蒲式耳1.25美元，低于常值10美分，而另一张120天到期、敲定价格为每蒲式耳4美元的玉米看跌期权合约，其权利金价格为每蒲式耳...
转换套利的操作步骤 1. 计算基差：首先，投资者需要计算出股指期货价格与股指期权行权价格之间的基差。如果基差为正值，说明股指期货价格高于股指期权行权价格；如果基差为负值，说明股指期货价格低于股指期权行权价格。2. 确定操作方向：根据基差的正负，投资者确定操作方向。当基差为正值时，买入股指期权并卖出对应的...
转换套利所获利润的一般计算公式如下: 转换套利利润=(看涨期权权利金-看跌期权权利金)-(期货价格-期权执行价格) 案例 转换套利 某投资者在5月份以3美元/盎司的权利金买进1张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权,又以3.5美元/盎司的权利金卖出1张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权,再以市场价格399...
可转债折价转股套利策略详解 一、基本概念 1. 可转债 可转债是一种可在特定条件下转换为发行公司股票的债券,兼具债券的固定收益和股票的增值潜力。 2. 转股价值 转股价值 =(可转债面值 / 转股价)× 正股价格 例如:面值100元,转股价10元,正股价格12元 → 转股价值 = 100/10×12 = 120元。
转换套利是指在买入看跌期权、卖出看涨期权的同时，买入相关期货合约的交易。其中看涨期权和看跌期权的执行价格和到期l3是相同的，相关期货合约的交割月份与期权合约的到期月份也是相同的，并且期权的执行价格应尽可能地接近期货价格。在期货合约到期前，当期货价格高于执行价格时，交易者的空头看涨期权将被履约...
在牛市里,可转债折价套利是个挺有意思的玩法。简单来说,就是当可转债的价格比它转换成股票后的价值还低的时候,就会有机会赚钱了。可转债是一种特殊的债券,可以在一定条件下转换成公司的股票,既有债券的稳定性,又有股票的增长潜力。那么,怎么套利呢?假如市场对股票特别看好,可转债的转股价值可能会超过它的市场价...
接下来,我们探讨一下期权转换套利方式的风险。 首先是市场风险。标的资产价格的大幅波动可能导致套利策略失效,甚至造成损失。例如,预期的价格走势未出现,或者价格波动超出预期范围。 其次是模型风险。期权定价模型基于一系列假设,如果这些假设在实际市场中不成立,可能导致定价错误,进而影响套利决策。