如果说这个不理解,我们就看下中证500,今天收盘价是4544点,但2503合约只有4417点,假设市场不涨不跌,你买入2503合约,距离到期日越近,它就会越接近于4544点。 有些人用股指期货来长期持有,代替简单持有ETF,好处就是能吃到这种贴水。 能吃贴水当然是爽,豆粕ETF很大一部分收益都是贴水贡献的。特别是2022年,出现了非...
国内中粮这些粮食巨头,从国外进口大豆,压榨成豆粕在国内卖出,需要锁定豆粕的出售价格,否则价差一进一出一波动容易巨亏,于是这些巨头天然是豆粕的长期空头,导致期货市场长期贴水,多头长期滚贴水有安全垫。 终一归零 03-03 19:45 韭菜杀手
最近发现了一个挺有意思的etf,豆粕etf,这etf也简单,就是持有90%-110%仓位的豆粕主力合约,然后其余的钱现金管理,之所以选择豆粕是因为豆粕常年存在贴水,这策略看起来有点像IM吃贴水策略。 然后对比了一下豆粕etf和豆粕主连的走势,就会发现一个有意思的问题,豆粕etf的走势远比豆粕主连好,想了半天也没想明白是为啥。
也就是说不论第一条腿的指数涨跌如何,靠着存款收益和展期收益,这个ETF每年能多收15%左右的额外利润,这不是妥妥的躺赢了。然而今年情况有点糟糕,豆粕指数回到多年前的历史较低水平,市场对远期豆粕价格的反弹预期值稍高,因此今年的远期合约贴水率一直不尽人意。现在的豆粕ETF净值更受豆粕行情的影响。豆粕的季节...
因此,长期持有豆粕ETF的收益,是要比长期持有豆粕期货多头的收益,略微高1%~2%左右,这个超额收益,来源于三部分,一是利息,二是多上那点杠杆,再就是豆粕期货与现货的升贴水,这个逻辑太复杂,不扯开讲了。 分析了那么多,如何买、如何投,有两种方式: 第一种,是场外买豆粕ETF联接(A份额:007937,C份额:007938) ...
豆粕ETF的净值增长是有三条腿走路的。做过老封基的人都知道,封基用净增、分红、折价三条腿并行所以能跑得快,而豆粕ETF的三条腿分别是净增、利息、吃贴水。 第一就是豆粕指数的增长 这个容易理解,2019到现在指数合计上涨3.6%,净值增长理所应当。 第二条腿是固定收益 ...
从近年来豆粕期货每个合约的走势看,每个主力合约的贴水修复往往都有几百点的空间。当然,修复贴水会有两种方式,一种是现货下跌与期货靠拢,另一种是期货上涨与现货靠拢。但无论如何,期货贴水现货,可以看作是一种安全边际。贴水幅度越大,安全边际越高。关键是,这种安全边际几乎在每个远月合约都存在,累计下来就...
因此,长期持有豆粕ETF的收益,是要比长期持有豆粕期货多头的收益,略微高1%~2%左右,这个超额收益,来源于三部分,一是利息,二是多上那点杠杆,再就是豆粕期货与现货的升贴水,这个逻辑太复杂,不扯开讲了。 分析了那么多,如何买、如何投,有两种方式: 第一种,是场外买豆粕ETF联接(A份额:007937,C份额:007938) ...
因此,长期持有豆粕ETF的收益,是要比长期持有豆粕期货多头的收益,略微高1%~2%左右,这个超额收益,来源于三部分,一是利息,二是多上那点杠杆,再就是豆粕期货与现货的升贴水,这个逻辑太复杂,不扯开讲了。 分析了那么多,如何买、如何投,有两种方式: 第一种,是场外买豆粕ETF联接(A份额:007937,C份额:007938) ...
豆粕ETF的净值增长是有三条腿走路的。做过老封基的人都知道,封基用净增、分红、折价三条腿并行所以能跑得快,而豆粕ETF的三条腿分别是净增、利息、吃贴水。 第一就是豆粕指数的增长 这个容易理解,2019到现在指数合计上涨3.6%,净值增长理所应当。 第二条腿是固定收益 ...