小结:市盈率市净率分位数处在一个较为安全的区间,股息率则处在较高的位置,从成交量上看也没那么拥挤,主动公募基金也没抱团,上述的这几个指标均能表现出红利风格的拥挤度其实还没那么高,相对比较安全。只是需要关注被动基金不断增加的规模会对红利风格产生何种影响。 04 增量资金偏好——险资偏爱红利风格 根据中金...
在对比看过不同估值指标之后，显然在研究中证红利ETF(515080)的未来收益时，市赚率的确是一个可以提供增量信息的估值指标。如果你聚焦的不是相对收益，而是绝对收益水平，那么显然基于市赚率的历史数据，中证红利指数依然处于颇为宜人的水平。
红利策略的收益可以分为分红派息与资本利得，一方面能够在长周期通过企业持续分红获得稳健且确定的安全垫，另一方面也可利用市场的阶段性价值低估，寻求估值修复获利或低估防御属性，从而构筑了红利策略的长期有效性。我们通过拆解中证红利低波指数在2013年至2024年7月31日这十多年间的收益构成，可以看到红利低波指数的累...
在这个互联网高度普及的时代,只有你深入进去了,才能够享受时代的红利。 但我们大多都是上班族,赚钱的方式都是几百年前延续下来的,也就是打工。但凡是这种延续来的赚钱机制,他都是明码标价,不会让你很富有。 除非你是那种顶尖顶尖的,竞争压力十分大,而且还很考虑天赋与家庭背景。 那么,什么是时代红利呢?就是近几...
我们之前曾经分析过A股的三大类资产,以及影响他们走势的关键因素。 高股息策略属于稳定类资产,它的经营比较稳定,它不太受宏观经济周期的影响,这也就不难理解为何在宏观经济并不稳定的当下,高股息策略相对表现较好的原因了。 二、红利行情是否长期有效 1、高股息策略并不是长期有效 ...
熟悉我的朋友都知道,在SmartBeta指数中我写消费红利指数的内容比较多,甚至很多朋友就是因为消费红利指数而关注我的,不过我平时精力也有限,再加上主要仓位都在成长股配置上,目前定期会分析的就是年底消费红利在12月份的调仓,但是由于调仓换股后的权重数据需要在第二年的年初才能拿到,因此消费红利的调仓分析只能在这个时...
现金分红本身并不能直接将我们的资产净值提高还要被收税,但是高分红说明企业真的赚到了很多钱,而且愿意回报投资者。高股息率的股票在主要的资本市场都有着比较好的收益,而且在控制最大回撤方面表现尤其突出。 1.红利策略在A股的表现 红利策略,即持有市场上股息率最高的
利率对红利策略有效性有一定影响,一方面是由于利率下行时高股息率的股票收益率相对偏高,另一方面是由于红利策略的收益来源于股息,这使得红利指数产品具有“类固收”的性质,机构投资者在低利率环境下倾向于利用这类产品替代固收产品以提高收益。 从2006年1月开始截至2024年1月的中国国债10年期收益率与中证红利指数净值,...