根据中国证监会2023年《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》第28条的规定：“私募证券投资基金，是指将主要基金财产投资于股票、存托凭证、债券、其他证券、期货和衍生品、证券投资基金份额以及符合中国证监会规定的其他投资标的的私募基金。”特征 与公募证券投资基金相比，私募证券投资基金具有以下显著特征：1.募集...
3.信息披露方面:私募证券投资基金在信息披露方面要求比较低,而公募证券投资基金要对投资目标、投资组合等信息进行披露,公募证券投资基金在信息披露方面的要求比私募证券投资基金严格。 4.法律监管方面:私募证券投资基金之前一直处于灰色地带,直到去年11月才颁发了私募证券投资基金监督管理暂行办法,希望对其进行规范,引导其...
基金业协会数据显示,截至2024年3月末,在协会登记的私募证券基金管理人8300余家,管理私募证券基金9.2万只,规模近5万亿元,已成为资本市场重要的机构投资者。 紫荆资本法务总监汪澍在《北大金融评论》发文解读《私募证券投资基金运作指引》,他表示私...
一是强化资金募集要求，明确私募证券基金的初始募集及存续规模，强化投资者适当性要求，明确预警止损线安排等。二是规范投资运作行为，明确投资策略一致性要求，强调组合投资，禁止多层嵌套，规范债券投资、场外衍生品交易和程序化交易，建立健全内控制度，加强流动性管理，明确信息披露要求等。三是强调受托管理职责，禁止变相...
私募是指私下或直接以非公开方式向特定群体募集资金的方式。与之相对应的是公募。私募证券投资基金公司，顾名思义，是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金投资于公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额以及其他证券及其衍生品种的专业机构。特征 与公募证券投资基金相比，私募证券投资基金...
作为一种新型的投资理财方式,私募证券已经广为人知切得到了越来越多的关注,这种高利益的投资方式自然有着较高的风险。为了让您在进行私募证券之前,对于私募证券有一定的了解。在此,律图为您梳理私募证券的风险以及风险管理。 一、私募投资的风险 在私募股权投资中,由于存在较高的委托代理成本和企业价值评估的不确定性...
为了加强私募证券投资基金(以下简称“私募证券基金”)自律管理, 规范私募证券基金业务, 中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)于2024年4月30日发布《私募证券投资基金运作指引》(以下简称“《运作指引》”)。基金业协会曾于2023年4月28日发布《私募证券投资...
20亿元规模以上私募需季度压力测试 提取风险准备金 根据《运作指引》要求,同一实际控制人控制的私募证券基金管理人在最近一年度末合计基金管理规模在20亿元以上的,应当持续建立健全流动性风险监测、预警与应急处置、关于预警线与止损线的风险管理制度,每季度至少进行一次压力测试。此外,相较于中小型私募证券每季度报送相关信...
私募证券投资基金的显性杠杆比限制,即总资产不得超过该基金净资产的200%,自2018年资管新规发布后便已存在。需要注意的是,本次《证券基金运作指引》第十五条还强调:“不得通过场外衍生品等工具规避杠杆限制,不得参与场外配资”,其目的显然在于,在此前已被叫停的“AB款模式”以及今年初爆发重大风险的“DMA模式”后,...