对收购的时间进程要有相应的把握,在并购过程中,交易的顺利进展经常要求,当事人尽快作出决定,对于时间问题,除了要把一般并购案中的因素考虑进来,中国企业在申请政府核准境外投资和境内融资方面可能会耗时颇多,当前中国企业境外投资,应该向商务部门以及发改委同时报批,这个程序可能会持续一段时间,同时应当向德方及时说明国...
海外并购是上市公司进行业务全球化扩张的重要途径,相较于新设海外子公司招兵买马从零开始,并购具有快速获取当地市场、团队、产能、供应链以及营业许可的优势。但是,并购也存在自建所没有的风险,“上市公司走出去”系列将全面分析上市公司在海外并购中所面临的各类风险,以及潜在的应对措施。上市公司走出去系列(一):海外并...
这也是继2024年初五矿证券拿下全球矿业并购市场第一单大型铜矿项目(Solaris项目)交易后,助推产业投行转型提速的又一案例。 上证报中国证券网讯(记者 唐燕飞)近期,在澳大利亚上市的黄金生产商MetalsTech Limited(“MTC”)发布正式公告,多位非关联股东将其持有的公司股份以及期权共计3527万股出售给中资矿业投资者。本次...
除此之外,两者在工作方式上也有所区别,普通的海外并购,从尽职调查到并购协议的谈判、签约,通常由境外中介机构牵头,国内律师负责配合国内审批环节,而上市公司的海外并购,整个交易方案必须经过中国证监会的审批,境外标的资产的信息披露是否充分、详尽,并购协议的条款是否符合特定监管的要求往往成为证券交易所和中国证监会审查的...
在当今错综复杂的环境中，中国企业在确定了海外并购目标之后，最终交易价格及交易条件的谈判和执行变得尤为重要。我们认为，对交易文件通用条款及价格调整机制有系统和完整的认知，能够使整个交易过程变得顺畅，同时也会大大加强中国买家在交易条款和价格上的谈判能力。正如黄金分割更容易带来美感一样，投资并购这门艺术的...
考虑到境内外监管具体规定、税务筹划、资金流来源、境外投资的具体形式以及交易计划时间等因素,上市企业会选择最合适项目需求的交易结构形式。从实际市场操作案例和过往经验看来,上市公司海外并购通常采取如下几种
从交易流程的角度看海外并购项目主要分为两种:即一对一谈判的非竞购交易和公开竞标交易。非竞购交易指卖方与某一特定买方进行接触、谈判确定交易价格完成收购。公开竞标交易的情况下则是卖方通过委托投资银行邀请多家潜在买家进行投标、谈判,通过多次投标筛选出提出最优收购条件的买方。非竞购交易的流程相对简单、迅速和...
医疗与生命科学行业近两年海外并购则迅速降温，今年前三季度宣布的海外并购数量仅为2021年同期的约三分之一，金额不足五分之一。从区域角度看，北美洲、拉丁美洲和大洋洲宣布的并购金额大幅增长；但在并购数量上，所有大洲中仅有北美洲录得增长，交易活跃度仍待复苏。报告显示，中企在北美洲宣布的并购金额达63.9亿...
上期“上市公司走出去系列(一):海外并购实施”中介绍了常见的海外并购流程及应对、从交易文件签署到交割的注意事项、上市公司买家的监管审批需求、海外并购实施中的税务风险和重点关注事项等。其中海外并购的主要税务风险和挑战,包括对跨境并购流程和税务知识缺乏了解、不能准确了解目标公司历史税务情况、并购架构设计不合理...