月份效应(Month-of-the-Year Effect) 实证研究发现,在大多数的证券市场中存在某个或某些特定月份的平均收益率年复一年显著地异于其他各月平均收益率的现象,这种市场异象被称作"月份效应"。基本信息 中文名称 月份效应 外文名称 Month-of-the-Year Effect 提出者 瓦切尔(Wachte1) 发展 罗兹弗(Rozef),金乃尔...
月份效应又称月份季节效应，是指在某些特定月份或季节下，经济、股票市场等方面会呈现出一定的规律性变化。月份效应在经济学和金融学领域逐渐得到了广泛的应用和研究，对于预测市场趋势、投资决策具有一定的指导意义。月份效应的表现形式十分多样，例如一年中的某个月份成为经济活动的高峰期或低谷期，某个月份...
在金融领域，全球股票市场都存在特定月份的效应，这种现象不仅限于发达国家如美国，也体现在亚太地区。日本证券市场，据卡托和斯考黑姆的研究，除了众所周知的“1月效应”，还表现出“6月效应”和“12月效应”，即6月和12月的收益率相对其他月份显著提高。马来西亚市场则有“2月效应”的现象，表明不同...
尽管过去不能代表未来,但统计发现历史总是“惊人的相似”,比如“月份效应”。实际上,不少实证研究发现大多数市场存在“月份效应”,即存在某个或某些特定月份的平均收益率年复一年显著地异于其他各月平均收益率的现象。 公众号推文《A股指数图谱:是否有月份效应?》对A股历史走势、涨跌频率和“月份效应”进行了初步的...
（一）日历效应之月份效应：11月上涨概率占优。我们统计2000年以来，万得全A指数单月表现发现，每年2月和11月上涨概率最高，分别达到78%和70%，无论从胜率还是从涨幅来看，二者是年内的较好的布局机会，其逻辑或与3月召开的两会以及12月举行的中央经济工作会议的预期预热有关。然而我们发现这一规律在近些年有所...
月份效应是日历效应的一个分支。日历效应(Calendar Effect),指金融市场与日期相联系的非正常收益、非正常波动及其他非正常高阶矩,主要包括季节效应、月份效应、星期效应和假日效应,它们分别指金融市场与季节、月份、星期和假日有关的非正常收益、非正常二阶矩及其他非正常高阶矩。在数学中,矩的概念是用来度量一组具有...
"1月效应"主要体现在小规模公司的股票上，这源于个体投资者，尤其是那些希望在年底出售亏损股票以减少税负的行为。他们倾向于投资小规模企业，形成了一种季节性投资模式，从而影响了1月份的平均收益率。对于我国的A股市场，是否存在类似的“3月效应”和“12月效应”引起了关注。这些效应可能源于特定风险特征...
月份效应在中国股票市场中是显著存在的,从整体上看表现为正的二月效应、负的六月效应和负的十月效应;虽然存在月份效应,但是不同行业所表现出来的月份效应不尽相同,具有行业自身特色;从28个不同行业回归结果来看,在10%显著性水平下,系数为正的月份与系数为负的月份比例为41:17,说明投资者在投资股票时,时机选择很重...
“一月效应“,即每年1月往往是一年中股票表现最好的月份之一,尤其是小盘股。根据道琼斯市场数据,1928年以来的美股1月平均回报率为1.2%,而其他月份平均回报率为0.6%。 原因 最主流的理论是“税务”。投资者年底卖出表现差的股票锁定损失,从而避免资本利得税,而1月1日之后,投资者会停止抛售并补充股票投资组合,从而推...