换股并购交易中,当目标公司存在税务亏损的情况下,并购企业可将该税务亏损从其日常盈利中进行抵扣,这对保护并购资金盈余、减轻税负具有重要意义。另外,由于换股并购交易完成后,出售方获得的并非现金或者资产,而是对方公司的股票,因此只有当其在对所持股票进行变现时,才需要纳税,此即通过延缓收益确认时间实现了所得税递延,...
1、增资换股。收购公司采用发行新股的方式，包括普通股或可转换优先股来替换目标公司原来的股票，从而达到收购的目的；2、库存股换股。在美国，法律允许收购公司将其库存的那部分股票用来替换目标公司的股票；3、母公司与子公司交叉换股，其特点是收购公司本身、其母公司和目标公司之间都存在换股的三角关系。换股并购区别...
换股并购作为国内上市公司实施股权并购的理想方式，其优势在于：收购方无需大量现金支付，避免了对营运资金的挤压。并购完成后，目标公司成为收购公司的子公司或被终止，但目标公司的股东仍保有其所有者权益，能够分享并购公司实现的价值增值。此外，换股并购还为股东提供了推迟收益实现的时间，享受税收优惠。具...
横向吸并，即上市公司吸并其他上市公司，实现行业整合或市场扩张。反向吸并，指上市公司吸并其母公司，常见于上市公司私有化或管理层收购。正向吸并，指母公司吸并上市公司，以实现对上市公司的控股或全资收购。特点及具体方式 换股吸并具有以下显著优势：不涉及现金流动，降低企业资金压力。有助于企业简化管理层级，提...
换股并购操作流程如下: 1. 初步探讨与意向协议 在换股并购过程中,首先由并购方和被并购方进行初步探讨,就并购的基本框架、目标、原则等方面达成一致意见,并签订意向协议。意向协议中应包括并购双方的基本情况、并购方式、换股比例、并购价格等关键条款。 2. 成立并购工作小组 双方根据初步探讨的结果,成立并购工作小组,...
但是基于A股逻辑,若卖方坚持全部要现金的话,则双方交易实现难度会非常大。另外,基于A股的高估值使得发股购买资产实现的证券化收益巨大,即对每股收益会有明显增厚效应。对于卖方而言,虽然接受了按照市场价格换股,但是后续股价上涨的可能性较大。并购交易兼有变现和再投资的双重属性,从利益最大化的角度也应该不排斥。
本文将对我国上市公司换股并购进行研究与案例分析,旨在探讨该交易方式的优势、特点及影响因素。 二、换股并购的定义与概述 换股并购是指某一公司通过发行自身股份的方式来获得其他公司的股权,从而实现两家公司的合并或收购。相比于现金收购,换股并购具有以下特点:一是可以降低并购交易的现金流压力,一定程度上减少了资金...
1 吸并+分立:城投控股换股吸并阳晨B股 并分立上市 案例简介:2015年6月19日,停牌近八个月的城投控股、 阳晨B股同时公告重大资产重组预案,引起市场广泛关注。本次 重组是通过换股吸收合并解决B股问题的一次新尝试。该方案包 含两部分——合并和分立,两者互为条件、不可分割且分步实施。 首先,城投控股向阳晨B股...
2018年的9月9日,并购双方停牌发布公告,对外公布要进行并购的事项。10月23日,两家上市公司同时发布公告透露,美的集团拟发行A股股份吸收合并小天鹅公司,之后小天鹅将退市,实现两家上市公司的资产整合,并同步解决小天鹅B股问题。本次项目是中国资本市场首例A股上市公司换股吸收合并A+B股上市公司的重组项目,交易规模143.83...
港股上市公司进行换股并购的目的主要有以下几点：1. 扩大规模和市场份额：通过并购来扩大公司的规模和市场份额，加强公司的竞争优势。2. 资源整合和协作：通过并购实现公司资源的整合和协同效应，提高公司的效益和竞争力。3. 实现战略布局：通过并购推动公司的战略布局和发展方向，实现公司长期发展的战略目标。协议内容 港...