特质偏度市场摩擦五因子模型与国外发达市场相比,我国A股主板市场的市场摩擦因素对市场微观结构和资产定价的影响更大.在防范和化解系统性风险的过程中,进一步分析市场摩擦如何作用于特质风险定价效应的问题具有重要的理论和现实意义.本文通过采用多维市场摩擦指标来代理信息不对称,交易成本,买卖限制,卖空限制,风险对冲和外部...