期权定价模型（OPM）---由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出。该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关；变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关 。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。发展历程 期权是购买方支付一定的期权费后所...
一、BSM期权定价模型 1.BSM模型的假设(初始) ①在期权寿命期内,买方期权标的股票不发放股利,也不做其他分配;②股票或期权的买卖没有交易成本;③短期的无风险利率是已知的,并且在期权寿命期内保持不变;④任何证券购买者能以短期的无风险利率借得任何数量的资金;⑤允许卖空,卖空者将立即得到所卖空股票当天价格的资金...
参考例子:Amazon Web Services (AWS) 采用按使用付费模型。客户只需为他们使用的计算能力、存储空间和其他云服务付费。这使得从小型创业公司到大型企业都能负担得起AWS的服务。 8.捆绑定价 捆绑定价是一种复杂而强大的定价策略,它通过将多个产品或服务组合成一个套餐,以折扣价格出售,从而为客户创造更高的感知价值。...
期权定价模型是金融工程中用于估算期权价值的数学工具。不同的模型基于不同的市场假设和参数，因此适用于不同类型的期权和市场环境。以下是几个主要的期权定价模型及其对比分析。1 Black-Scholes-Merton（BSM）模型 简介：Black-Scholes-Merton 模型是现代金融工程学的基础之一，用于定价欧式期权，即只能在到期日行权的...
Black-Scholes期权定价模型虽然有许多优点， 但是它的推导过程难以为人们所接受。在1979年， 罗斯等人使用一种比较浅显的方法设计出一种期权的定价模型， 称为二项式模型(Binomial Model)或二叉树法(Binomial tree)。 二项期权定价模型由考克斯（J.C.Cox）、罗斯（S.A.Ross）、鲁宾斯坦（M.Rubinstein）和夏普（Sharpe...
(1)成本加成定价模型:根据产品的生产成本,在此基础上加上一定的利润,得出产品的价格。这种模型适用于成本容易估算且市场需求相对稳定的产品。 (2)市场需求定价模型:根据市场需求的弹性和供需关系来确定产品的价格。当市场需求高时,可以适当提高产品的价格;反之,当市场需求低时,可以适当降低产品的价格。 (3)竞争定价模...
BAPM是对现代资本资产定价模型（CAPM）的扩展。与CAPM不同，在BAPM模型中，投资者被划分为信息交易者和噪声交易者。信息交易者是“理性投资者”，他们通常支持现代金融理论的CAPM模型，避免出现认识性错误并且具有均值方差偏好。噪声交易者通常跳出CAPM模型，易犯认识性错误，没有严格的均值方差偏好。当信息交易者占据交易...
布莱克-斯科尔斯期权定价模型(简称BS模型)是理财学中最复杂的公式之一,其证明和推导过程涉及复杂的数学问题,但使用起来并不困难。该公式有非常重要的意义,它对理财学具有广泛的影响,是近代理财学不可缺少的内容。该模型具有实用性,被期权交易者广泛使用,实际的期权价格与模型计算得到的价格非常接近。
从A股定价模型和定价权看，2024年风格有望从红利策略到红利成长，龙头风格回归，中证A50/科创50值得重点关注。核心观点 ⚑股票投资的两个基本公理：确立定价模式和路径是投资股票的第一目标，但投资者增量资金有限且偏好不同。从确立定价模式和路径是投资股票的第一目标出发，（在非博弈背景下）获利的来源为公司当期...