利率平价理论的主要观点。答:1、外汇市场上,利率高的货币远期贴水,利率低的货币远期升水。2、其升贴水的幅度大约相当于两种货币的利率差。
在没有交易成本的情况下,远期外汇的升贴水幅度等于两地利差;利率高的货币远期贬值,利率低的货币远期升值。利率平价理论的核心是分析汇率与利率的联动关系,其逻辑链条如下: 1. **利差驱动套利**:若本国利率高于外国,投资者可能借入低利率货币,兑换成高利率货币投资。收益需通过远期合约锁定,避免汇率风险(抛补套利)。
无抛补利率平价的含义:本国利率高于(低于)外国利率的差额等于本国货币的预期贬值(升值)幅度。 (二) 抛补的利率平价 定义:抛补利率平价,与无抛补利率平价相比,抛补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定,即套利者在套利的时候,可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同(掉期交易),确定在到期日交割时所...
外汇掉期定价理论主要有三种:一是利率平价理论,由凯恩斯和爱因齐格提出,认为两个国家的利率之差等于远期汇率与即期汇率变化率。二是有效市场假说,由Fama提出,应用在外汇市场意味着即期和远期汇率都能反映所有相关和可能得到的信息,投资者不能通过外汇交易...
金融学课堂(新版)-第十讲 外汇、汇率与利率平价理论探讨 4627148 视频新想法交流 本讲笔记: 一、外汇的概念 外国货币、外币有价证券、外币支付凭证、其他。 二、汇率及其标价方法 概念:两国货币兑换比率 标价方法:直接标价法、间接标价法 注意:银行与客户之间的报价关系 ...
利率平价(Interest Rate Parity,简称IRP),也称作利息率平价,指所有可自由兑换货币的预期回报率相等时 外汇市场所达到的均衡条件。 利率平价规定,一种货币对另一种货币的升值(贬值),必将被利率差异的变动所抵销。 例如:假设自己是一个甲国投资者,手中握有一笔可自由支配的资金,可以自由进出本国与乙国的金融市场。
利率平价 IRP 应该叫 interest rate parity 利率 汇率 平价等式 主要用于 已知利率(IR) 计算 远期汇率 Forward EXR 1 首先理解下 【单货币对乘除】关系 2 理解记忆 利率平价核心等式 解题 3 步: 1 公式 2 带数…
“利率平价理论”是由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论。他们认为均衡汇率是通过国际抛、补、套利所引起外汇交易形成的。 在两国利率存在差异的情况下,资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的收益率时,不仅考虑两种资产利率所提供的收益率,还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变...
1抛补利率平价的含义解读 2抛补利率平价公式 3拋补利率平价是否始终成立 抛补利率平价的含义解读 拋补利率平价认为均衡汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。在两国利率存在差异的情况下资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。 远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额,由此低利率国货币就会出现远期升水,高利率...
外汇的利率平价(外汇的利率平价理论).外汇的利率平价(Foreign Exchange Interest Rate Parity Theory)是国际金融领域中的重要理论之一,它对于外汇市场的研究和分析具有重要意义。本文旨在介绍外汇的利率平价理论,并分析其在实际应用中的价值和意义。 外汇的利率平价(外汇的利率平价理论). ...