可交换债券可以分为公开发行的可交换债券和非公开发行的可交换债券。公募可交换债券又可以按照发行对象的不同细分为同时面向公众投资者和合格投资者发行的公募可交换债券，也称为大公募可交换债券和仅面向合格投资者发行的公募可交换债券，简称为小公募可交换债券。看到可交换债券很容易会联想到可转换债券，两...
导读:可交换债,是基于可转换债券之上的一种创新产品。债券持有者有权按照预先约定的条件用这种债券交换与债券发行者不同公司的股票,一般为其子公司、母公司,或者同属于一个集团之下的其他兄弟公司。业内人士称,如果将换股价格定在一个相对较高的溢价上,那么在股市低迷时,股票市价低于转换价格,可交换债不会转换为股...
三是可交换债事先锁定了未来的换股价格,该特点决定了其持有者大多数是长期看好公司、对换股价格较为认同、具有价值判断能力的投资机构,这有利于稳定市场预期,引导投资理念的长期化和理性化。 四是为机构投资者提供了新的固定收益类投资产品,有利于加强股票市场和债券市场的连通。可...
可交换债制度 可交换债制度 一、基本概念和规则 （1）这玩意儿本质是母公司拿自家持有的其他公司股票当抵押，向市场借钱的一种玩法。比如A公司手里有B公司股票，就能发这种债券，投资人到期能换成B公司的股票。（2）和普通可转债最大的区别在于：换的不是自家股票，而是第三方公司的股权。这招经常被集团公司用来...
可交换债券为上市公司股东提供了一种新的融资方式。股东可以在无需减持股票的情况下通过发行可交债来满足其资金需求,也能有效避免股东为融资抛售股票对二级市场的冲击。本期信公君讨论上市公司在股东发行可交债时的信息披露注意要点。 可交换债券的相关概念 ...
可交换债是一种允许债券持有人在未来某个时间点将债券转换为发行债券的公司的股票的债券形式。具体来说：转换特性：可交换债的特殊之处在于它具备转换为发行公司股票的权利。当债券的条款和条件被触发时，债券持有人可以选择将其所持有的债券转换为公司的股票。收益特性：这种转换权利的引入，使得可交换债...
可交换债券名词解释 可交换债券是一种金融工具,结合了债券和股票的特点。它是由发行方发行的债券,在一定期限内持有债券可以获得固定的利息收益。与普通债券不同的是,可交换债券在特定条件下可以被持有人交换成发行方指定的股票。 可交换债券的特点是带有“可选权”,持有债券的投资者可以在约定的交换期限内将债券...
1什么是可交换债? 可交换债券(Exchangeable Bond,简称EB),是指上市公司股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股票的公司债券。该种债券是一种在纯债基础上,内嵌一个看涨期权的金融衍生品。可转换债券一般发生在母公司和控股的上市子公司之间,即母公司发行可转换债券,在转换期间,...
可交换债是上市公司股东用其持有的上市公司股票作为质押品来发行的债券,可转债是上市公司自身发行,两者存在不同。 期限最短1年,最长6年,利率比普通债券要低很多。因为有股票质押品。 可交换债和可转债都有一个转股价。如果转股价高于上市公司目前的市场股价,则发行人存在一个溢价减持的可能性。政策上也鼓励大股东...
1.发债主体和偿债主体不同。可交换债券是上市公司的股东;可转换债券是上市公司本身。2.发债目的不同。发行可交换债券的目的具有特殊性，通常并不为具体的投资项目，其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。3.所换股份的来源不同。可交换债券是发行人持有...